2012年12月1日星期六

變陣闖高峰

幸福來敲門的時刻, 總是讓人無從猜估. 在大盤表現並不特別出色的情況下, 我的組合在這星期竟然每天都有進賬, 同時也創了五次回報新高, 如此表現, 已經是我多年未有了.

創出新高, 其實是在一陣暗湧中實現的. 這星期我的操作相對頻繁了些, 目的是再一次調整組合配置, 出發點其實主要是避險, 組合連升5天只是意外之喜.

本周之前, 我的組合基本結構已經保持了一段時間. 星期一時, 大盤稍軟, 但也不算太差, 但京信通訊2342無故放量大跌, 同類股份也一樣疲弱, 這種無緣無故的突變, 最為讓人擔心. 組合中, 這個板塊的比重占近兩成, 這個突然的不穩定因素為組合帶來暗湧, 恰好因年底的關係, 我要開始安排新一年家庭資金配置, 乾脆全數沽出在電訊相關板塊的持股, 然後在之後的幾天為組合做了些調整.

現在的組合相比以前的變化是: 內房和資產折讓板塊的比重加大了, 合共占了組合近半, 醫藥股取代了以前電訊板塊的位置, 只是比重低了些. 這星期組合的上升動力, 主要來自內房和燃氣相關股, 其他股份表現相對平穩.

今年只剩下一個月了, 至今為止, 恒指走勢整體上是一個波動較大的升市. 指數有不錯的升幅, 但我經常覺得操作困難, 我想, 主要的原因在於: 太過緊貼市況, 太過緊張持股的短線走勢, 同時, 太少審視持股的基本因素, 而且, 很多時候因為想得太多, 結果思路進了歧途, 導致選股失誤. 由此導致的後果是: 在今年大市波動較大的情況下, 過分被市況牽著走, 有幾次在不適當的時候大舉進攻或大舉撤退; 對持股基本面瞭解欠深入, 結果被各種技術走勢陷阱欺騙, 輕輕放走曾經擁有的牛股; 大市波動厲害, 應對過於敏捷, 導致出現大量低效交易, 付出了過多的交易成本.

上述的問題, 其實也可以歸因於心理: 波動較大, 貪婪和恐懼的影響被放大, 思考難以保持一貫的理性, 操作自然容易出錯. 改進的方法, 或許可從幾個方面入手: 指導思想上, 不要訂立太高的目標, 以穩為主, 在先求不虧損的前提下爭取合理的回報率; 組合配置上, 以我為主, 重視組合的整體表現, 不要太重視和大市的短期走勢的比較, 尤其是在大市急升期間不要要求組合一定要跟足, 以免步調被打亂; 個股選擇上, 要更加重視對基本面的瞭解, 提高避開技術陷阱的能力.

在經過這星期的買賣後, 我套現出部份資金做其他用途. 實際上, 多年來, 我並沒有再為這個主要用來炒賣的組合注入多少資金, 更多的反而是從中提款, 我現時居所的首期, 即當時房價的一半, 就是100%從股市所得.

股票投資只是理財的一部份, 在追求財務自由的目標下, 如果幸運能在股票有收益, 將部份利潤抽出, 做較為長遠的安排之用, 是有其必要性的. 畢竟, 股市風險頗大, 即使自認身手高明, 也難保能一路順風順水, 將手頭資金合理分配到不同資產, 是財務安全的需要.

同樣是從理財這個方面看, 假如一路以來, 炒股成績都不理想, 繼續不斷地投入新資金到股市, 是不是合理做法呢?

YTD:   37.0%
恒指:  19.5%

19 則留言:

  1. No. 1 ~ :)

    陳 sir ~ 超強, ytd:37%

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  2. 能長線從市場提款, 勁!

    將資金分配到不同資產如磚頭,長線無錯



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    1. 要補充的一點是, 這樣的資產分配要在資金達到一定規模才有較好的作用.

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  3. 想請教chan sir,你是由上而下選股定係由下而上呢,而你所選擇買入某一個版块所依據的是什么?謝謝!

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    1. 我基本上是由上而下一派. 關於選股的方法, 我在十月份曾寫過一篇文, 你可做參考.

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  4. 陳sir真強,相信今年買了內房和燃氣股的人也不少,但買了高息股的人實在不多,我想這也是閣下組合今年出色表現的原因,自己無法享受這種升幅,因為自己名單內沒有這些板塊,也不想在現階段才追逐.

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    1. 其實高息股對我的組合貢獻並不是很大, 但在組合表現的穩定性上幫助了不少, 間接幫助我提高了在一些牛股上的持股信心.

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  5. 陳Sir
    原來你都有2342,之前我買過,估值低,行業前景算穩定,不過股價走勢不好,我在3.3微蝕估出,前幾天竟大跌
    平野真係要好小心,市場錯價的機會很小

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    1. kelvin兄,

      2342那天的突然下跌至今我還是不明白原因, 暫時我的事後解讀是4G等網絡升級的資本開支比我想像的還要小, 雖然我已經估計4G的投資肯定明顯少個3G.

      我的2342當時買得便宜, 在2.4左右就建倉了, 主要的問題是在3.X沒有先套利部份.

      賣出點的掌握真是太難.

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  6. 勁!....好勁!....真係勁!

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    1. 彼得兄,

      好久不見, 最近順手嗎? 我對你前一兩年的出色戰績印象非常深刻.

      今年我運氣好了些, 說是勁真的談不上. 年初至今實在犯了太多錯, 還好買到一些牛股, 組合的配置也沒有出大錯.

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  7. 陳 Sir 勁 x 1000!! ^-^

    我都覺得炒股成績不理常,不應盲目加大資本去炒,應該先解決自己技術問題。或者應該先減少資本,把整個組合 downsize,做成一個細倉,只足夠持有 3-4 隻股票,由於資本少,大大減輕咗心理壓力,然後專心找出自己技術問題再解決,等到回報逐漸重回正軌,慢慢建立起信心,才加大注碼不遲。

    我見好多朋友投資不利,就賴自己不夠資本,其實有時 10-15 萬的倉仲好炒,由於買的股票數目較少,可以強迫自己更嚴格地選股。

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    1. 非常同意!

      其實這和我們炒股時, 要注意不要盲目越低越溝的道理一樣. 我是前幾天在你的博客上看到有網友留言說投入了新資金, 但似乎他的成績不是很理想, 有感而發.

      炒股的目的, 就是cup sir所說, 要從市場提款. 如果要不斷注入新資金, 我們就要認真考慮自己是否適合自己炒股這個問題了.

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    2. 我以往都犯了不停注入新資金的毛病,表面上組合創了新高,但只是按成本價計而已,實際上蝕了不少,只是同啲師奶一樣,未沽就唔當輸.

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  8. 激戰之後, 今天還是不敵大市, 略跑輸0.1%, 但已經足以令組合勉強站上YTD 40%, 就算這次可能也只是短暫富貴, 也是值得留言紀念:)

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    1. YOU SIR,

      最近這幾個月你已經重拾節奏, 可以預見之後組合回報將持續高歌猛進:)

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