措手不及

本周恒指下跌2.2%, 我的組合大跌3.3%, 是個失意的一周. 上周還在說穩步前進, 這一周馬上遭遇打擊, 樂極生悲, 就是這樣的吧? 看來, 做人還是要低調些才好.

大市今年以來持續強勢, 調整遲早會來, 只是我沒有想到來得這麼突然.

週一溫總一說不保八, 指數即刻轉弱, 我只是因應政策的轉變, 沽出2009減低風險, 不過套出的資金又加碼了1685. 觀察中, 指數雖弱, 二三線也一般般, 但我的持股表現還算可以, 因此未有足夠的警惕, 錯過了減磅的最佳時機. 週二開市似乎形勢也不太差, 我放心去做其他事, 誰知半小時後回來形勢已非, 措手不及下, 沽出觸及止賺的67和716, 減持少量809, 之後買入股價跌近初步支持的2333, 看到印度限制棉花出口, 買入可受惠的前愛股1033, 可惜時機略差, 現在還要略微虧損. 之後, 週四大市回穩, 本想找點強勢股出擊, 最終還是放棄, 買了英哥推薦的308, 希望此股走勢可以獨立於指數, 增加組合表現的穩定性, 週五本想坐看風雲, 不多做動作, 誰知看到理文紙業的李生言論悲觀, 為避風險, 沽出了2314, 尾市買了走勢現突破的866及今天守住昨天突破點的312做短線投機.

周初的調整雖然出乎意料, 但也可謂是預料之內, 只是調整的藉口有點無厘頭, 所有的理由都不是突然的消息, 因此未有引起我的重視, 未能及時做出反應. 失去先機, 之後的應對只能是亡羊補牢, 問題是要採取何種策略.

我已經是90%持股, 正路來說, 應該減持. 但考慮之後, 我還是決定保持相若的持股比例. 大市持續強勢後, 調整肯定會來, 只是幅度難以推測, 但我們要考慮的是, 在這個水平, 指數的上升空間和下跌空間比較如何, 目前市場是牛還是熊, 調整是危還是機.  周初幾天的突然調整, 讓我想起2010年初的時候. 當時指數連續走強至約22500, 即將突破09年底高位的時候突然大跌, 跌勢之急劇和全面我仍記憶猶新, 令人痛心的是我當時多隻股份被震出, 但沽出之後不久就回升, 有幾隻甚至成了倍升股, 可惜我沒有勇氣再買回, 比如3331, 2222, 2010. 現在的下跌不知道歷史會否重演, 但可以肯定的是現在的估值并不高, 而市場現在處於牛市的可能性肯定高過熊市, 既然如此, 如果手裡的股票走勢和估值並沒有出現大的異樣, 我覺得一動不如一靜, 有需要則可沽出換馬, 實在不需要為減持而減持, 尤其是考慮到我身手不敏捷, 反應太過迅速可能做錯的次數多過做對的.

雖然我選擇了保持持股比例, 但選股的策略應該要開始調整了. 之前以殘股出擊, 博估值重回正常的策略效果不錯, 但經此調整, 後市可能開始進入個別發展的時期了. 業績期已經來到, 市場可能開始轉向業績, 績優股大有可能成為未來的強股, 另外, 兩會透露出來的政策方向也可能促發相關板塊的炒作. 之後的選股或許應該向這兩方面考慮.

目前持股:

315       數碼通          14.5%

1205     中信資源       8.2%

81         中海外宏洋   7.5%

165       光大控股       6%

2333     長城汽車       5.3%

809       大成生化       5.2%

1685     博耳電力       5.1%

1033     儀徵化纖       5%

604       深圳控股      4.6%

515       達進精電      4.3%

3300     中國玻璃      3.8%

1900     中國智能交通3.2%

206      TSC集團       3.1%

906       中糧包裝       3%

308       中旅              2.7%

866       中國秦發      2.6%

312       歲寶百貨      2.6%

現金: 約 13%