2011年12月12日星期一

向福爾摩斯學投資1------構建知識框架

上文留言中提及福爾摩斯, 原來投資達人兄也喜歡, 果然好東西總是多人欣賞的. 我曾多次重讀福爾摩斯, 不過最近一次已經是十幾年前了, 很多故事的印象已經模糊,  如今俗事纏身, 要再全部重讀一次多半是比較難了, 唉!

福爾摩斯是個很獨特的人, 即便在林林總總的偵探小說中, 形象也很突出. 他不修邊幅, 日常作息沒有什麽規律, 有時還會吸點毒(古柯); 興之所至, 會在不適當的時間拉琴, 甚至在客廳裡開槍; 他時常做些會散發惡臭的實驗, 讓華生醫生難以忍受; 他有幽默感, 不過多是黑色幽默, 最喜歡挖苦蘇格蘭場, 有時候憨厚的華生也成了他揶揄的對象......, 至今我仍印象深刻.

除了這些生活上的描寫, 令我印象深刻的還有福爾摩斯的知識結構. 在血字的研究裏面, 華生列出了福爾摩斯的知識範圍, 大致而言, 福爾摩斯精通化學, 法律, 格鬥(棍棒及拳術尤甚), 對驚險文學也有廣泛的知識; 他解剖學知識豐富, 不過並非有系統(我估計是身為醫生的華生解剖學知識更豐富才覺得福爾摩斯欠缺系統性的認識), 另外, 他對地質學和植物學也有一定認識, 提琴也拉得很好; 福爾摩斯知識的空白處是文學, 哲學和天文學, 對政治學的認識也非常淺薄. (這段文字是我重新翻閱血字的研究才能寫出, 看來是有需要重讀了:D).

從這份簡述中我們可以看到, 福爾摩斯並非全才, 但精通的學科都和他偵探的職業密切相關, 經常在他破案的過程中起到重要作用, 而他知識的空白處雖然是華生認為的缺陷, 但沒有對福爾摩斯的破案工作造成什麽負面影響, 證明這個結構非常合理, 也因此造就了一個偉大偵探的誕生. 小提琴似乎完全和探案無關, 但可幫助舒緩緊張的精神活動, 從這方面看, 這個愛好也是大偵探不可缺少的東西. 或許, 這也是柯南道爾心目中偵探的理想的知識結構吧.

相信此文讀者中有志探案的不多, 但福爾摩斯對各類知識的取捨也可對我們的投資有很多啟示, 尤其是在建構自己的投資體系, 形成自己的投資風格時必不可少的學習投資知識時. 我粗淺提出自己的思考, 也希望能抛磚引玉.

1, 整體性的考慮. 投資沒有絕對的王道, 我們能做到的, 只有儘量找出適合自己的方法, 在綜合考慮自己的性格, 財政, 投資目的等因素後, 我們可以對自己的投資取向及方法等有整體性的思考, 從而決定採用何種投資風格及方法, 在這前提下, 我們才有可能知道需要重點學習哪些投資知識.

2, 相關性的考慮. 如果只有會計知識, 投資時可能只懂得計死數, 結果墮入價值陷阱; 沒有心理學知識, 大有可能在別人恐懼時自己更恐懼, 別人貪婪時自己更貪婪; 沒有瞭解歷史, 當遇到極端的市況時, "這一次和以前不同"或許就成了口頭禪. 這些學科看似完全沒有聯繫, 但參與投資市場的博弈時, 往往對投資成績大有影響. 因此, 不能簡單地認為學習投資, 只需要經濟方面的知識, 要花些時間在各種看似無用其實有大用的學問上.

3, 重要性的考慮. 雖然說知識多一些總不是什麽壞事, 但總有些東西是需要花更多精力去瞭解的, 而有些東西只要瞭解, 不需要太過精通. 比如技術派的投資者, 對各種圖表走勢的研究當然要大力深研, 基礎分析的方法則是較為次要的.

4, 知識的更新. 投資市場永遠都有新東西, 要在市場生存, 不斷學習應該成為習慣. 雖然我們可以選擇迴避不瞭解的東西, 但另一方面我們可能因此錯過了很多好的投資機會. 巴菲特當年曾說自己完全不懂科技, 結果錯過了老友蓋茨的微軟, 但十年後的今天, 他成了IBM的重要股東, 重要的原因之一是他堅持學習, 他持續看了IBM的年報幾十年!

5, 知識的化學作用: 學習了各種知識, 但未能融匯貫通, 那不是做學問, 是倉庫. 實際投資的時候, 因為各人情況不同, 不可能完全照跟其他高手的操作, 更多的時候必須獨立做決定, 如果未能有一個適合自己的而且有行之有效的投資哲學, 或曰投資的獨門武功, 那要在市場長期生存, 並且取得好成績只不過是天方夜譚. 這個自己的東西, 只有靠充分掌握知識, 並且提煉出精華, 變成自己的東西, 才有機會得到.

以上觀點的靈感來源來自福爾摩斯的一些話, 而他的話或許也是此文的最好的總結, 因此, 請允許我在這裡做一做文抄公, 轉述他對華生醫生為他列出的知識簡表的解釋.

他說: 我認為人的腦子好像一間空空的小閣樓, 應該有選擇地把一些傢具裝進去. 只有傻瓜才會把他碰到的各種各樣的破爛雜碎一股腦兒地裝進去. 這樣一來, 那些對他有用的知識反而被擠了出來. 或者, 最多不過是和其他的東西混雜在一起, 因此, 在取用的時候就感到困難了. 所以一個會工作的人, 在他選擇要把一些東西裝進他的那間小閣樓似的頭腦中去的時候, 他確實是非常小心的. 除了工作中有用的工具外, 他什麽也不帶去, 而這些工具又樣樣具備, 有條有理. 如果認為這間小閣樓的牆壁富有彈性, 可以任意伸縮, 那就錯了. 請相信我的話, 總有一天, 當你增加新知識的時候, 你就會把以前熟習的東西忘了. 所以, 最緊要的是, 不要讓一些無用的知識把有用的擠出去.






45 則留言:

  1. 這幾天沒有多少操作, 只是沽了6030和1137, 加碼少量52和590, 買回了部份早前沽出的669.

    對市況沒有什麽新看法, 目前的組合偏向防守, 間中對持股做了些波幅操作, 整體而言, 組合表現似乎不太差. 要補充的一點是, 死牛或者死熊似乎都不適合目前市況, 買賣較為靈活些是必要的.

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  2. Vagabond兄, louis兄, capmo大戶, cash兄,

    多謝各位經常來探訪. 請原諒我最近很少留言.

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  3. 達人兄, 希望有機會能看到你的讀書感想, 大家交流.

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  4. 屁股, 我已經沒有上學很多年:)

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  5. 我初中時睇完福爾摩斯已經冇再睇

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  6. 小豬兄, 那你現在還記得多少內容呢? 我小學第一次讀福爾摩斯, 中學時又看過兩三遍, 但如今已經忘記了大部份的情節.

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  7. 內容都唔係好記得, 只記得一d推理方法, 例如福爾摩斯從一個人的身上的污漬等去推理一個人做乜. 最記得都係佢同終極大壞人一齊跌落山, 但最後作者又要佢復活.

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  8. 福爾摩斯的推理確實令人歎為觀止. 不知你還記不記得在希臘探員案中出現過的福爾摩斯的哥哥, 推理能力令福爾摩斯也自歎不如, 不過他只喜歡推理而不喜歡去證實, 這或許是最後是福爾摩斯而非他哥哥成為大偵探的原因吧. 另外一位識破福爾摩斯計謀的女人艾琳也是我當年記憶較為深刻的.

    你提及的終極換人教授, 好像是叫做莫裡亞蒂吧, 我也不太記得了, 似乎從沒有直接出場, 所有關於他的情節好像都是通過福爾摩斯之口演繹的, 是我當年覺得比較特別的人物寫法.

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  9. 偵探正如科學家, 用思想實驗大膽假設和推理, 再去小心求證. 其實投資都係一樣好似科學, 投資市場就係一間巨大實驗室, 投資人就係科學家. 所以見到某些實驗失敗又以為自己好成功的人, 我真係祝佢好運, 唔好實驗失敗炸死自己, 哈哈.

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  10. 你好, " 目前的組合偏向防守"
    請問點解會沽出1137

    做波段操作嗎?

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  11. happy Friday,

    是因為前兩天買回了669, 為保持現金比例而沽出. 選擇沽出1137是因為我沽出6030後加注了同為防守型的52, 而我不欲持有太多電訊及科技相關的股份, 技術走勢上未能突破阻力也是個原因, 不過較為次要.


    小豬, 我認為這些偽科學家更適合做慰安工作, 因他們即使身受重傷也不退下, 堅持每天出來安慰一眾同樣受傷的人士. 不過也替經他們慰安的人士擔心, 這些人每天都被灌輸某些虛幻的憧憬, 雖則現在感覺良好, 但未來可能有後遺癥.

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  12. 原來福爾摩斯真的懂格鬥,我還以為是電影為增加娛樂性虛構出來:P

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  13. 早晨, 陳Sir!! ^^

    -- Vagabond

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  14. 早晨, 陳Sir!! ^^

    -- Vagabond

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  15. Chan Sir 及各大大,早晨 ^=^

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  16. 陳SIR早晨,福爾摩斯的許多片段我也忘記了,比較記得的,除了他的天才哥哥外,便是他在其中一破案後的名言﹕當所有可能性被證實為錯誤後,剩下的唯一可能性,無論有多不可能,也必然是真相。
    FAI

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  17. capmo大户, Vagabond兄及各位大大早晨!

    Fai兄早晨! 近來我少了上來交流, 不知道這段波濤洶湧的市況中, 你的操作是否順手? 福爾摩斯的這句話, 如果你不提及 我已經把它忘了:) 由此推之, 我們思考時不應該輕易否定任何即使看起來荒謬的觀點, 應有包容之心.

    Gackt, 你的這個名字很特別, 是否因喜愛日本那個歌手的緣故? 福爾摩斯精於技擊, 是正常的, 否則他從事這個職業, 有十條命都不夠死了:)

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  18. 操作又不是太順, 但又未致出事,
    頂了2日又快由有就變冇了, 驚頂唔住咯~~

    請一有空早些上來出文定定羊心噃^=^

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  19. 思想實驗-->大膽假設和推理-->小心求證,可放入技術指標中,配合市況創造一套自己的技術指標。

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  20. 對!chan sir估對了~!:)

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  21. 早晨, 陳Sir!! ^^

    -- Vagabond

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  22. Chan Sir 及各大大, 早晨 ^=^

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  23. 陳 Sir, 原來你已出文, 到現在才發現太遲!! 我記得睇第一集福爾摩斯時, 要不斷為友人解話, 因為超多人話福爾摩斯咁好打?是電影後加的吧!說這種話的人已知道他從未看過原著, haha!

    福爾摩斯有自己量級的拳擊的不敗紀錄, 精通棍法 (不知是否中國棍法?), 他跌落山後奇蹟復活, 原來當初沒有死是因為他懂一點柔術 (-_-''')

    所以福爾摩斯基本上真的非常 "好打"

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  24. 還有一點,我大學時考試前溫書不足, 也是學福爾摩斯的 "排除法", 因為考試通常考 MC, 大約有四至五 choice, 我先排除一些自己認為絕無可能的, 然後留下的大約兩個答案, 我會求其選一個, hahah~~

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  25. Jazzf兄,
    完全同意, 要加上的一點是要隨時準備打倒自己早前的觀點, 勇於承認錯誤. 被很多人批判的死牛老師的方法本來沒有問題, 但是他用之於實戰時, 選股有誤, 但又不肯承認, 結果變成了網上的笑話.

    capmo大戶, 如果真的有一天你的操作出現了問題, 我想大部份香港散戶包括我都已經被市場砍得體無完膚了:D

    Gackt兄, 我只是偶然看到這個日本藝人的名字, 還有點印象, 才做此估計的. 對日本文化的態度方面, 我可能要和你打對台了:) 整體上我不喜歡日本的文化, 總覺得這個島國民族可能因為困在大海, 而人口又密集, 完全沒有大氣, 又時常偏於極端.

    達人兄,
    除了好打之外, 福爾摩斯復活的主要原因應該是因為有你我這類fans的存在, 就算死了也得從棺材裏面爬出來:)

    你的友人的疑問, 可以反映如今社會的現象, 就是太過被即食式的影視作品影響, 完全不知道閱讀的真樂趣, 也不知道這是社會的進步還是退步了.

    你提及基督山伯爵, 這也是我喜愛的小說, 不知你有沒有看過大仲馬的其他作品? 三個火槍手也很吸引, 另外, 他的一篇相對這些驚險小說類的作品而言較為另類的中篇, 名字是黑鬱金香, 似乎也值得一看, 因為好像是他唯一的愛情成份較重的小說.

    你考試採用的方法一流, 想來成功率肯定很高, 成績一定很好:) 我印象最深的一次答題也是數學選擇題. 題目好像是問兩幅圖有多少個相似形, 我僅僅用一秒鐘就選了1, 而答案是4個, 錯得離譜是因為沒有用排除法, 只是先入為主地粗粗看一看題就答了. 到現在還記得是因為這是一次很重要的升學考試, 如果答對這題我應該可以得到滿分的, 而我偏偏在這個很簡單的題目犯了錯.

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  26. Chan 兄: 我沒有看過大仲馬其他作品, 得閒會看你推介的那幾本 ^^, 不過佢個私生子小仲馬的茶花女我倒有看過

    我之所以採用這考試方式, 好明顯係我事前無讀書啦! ^^'''' 無讀書的結果, 就係迫住用這方法來提供成功率, 經我證實, 有時明明無乜點讀過, 考 MC 用這方法又真的有可能合格 ^^

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  27. 早晨, 陳Sir!! ^^

    -- Vagabond

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  28. 早晨, 陳Sir!! ^^

    -- Vagabond

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  29. Chan Sir 及各大大, 早晨 ^=^

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  30. IVE生網上無牌教炒股 判社服令 討論區收費畀貼士 7個月賺6萬


    不要去舉報SI,他是有CFA牌的.......
    不過呢個無SI咁勁都收錢真串.......雖然收費少過SI

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  31. 小仲馬的茶花女我有看過 x 2 ;)

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  32. 早晨, 陳Sir!! ^^

    -- Vagabond

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  33. 早晨, 陳Sir!! ^^

    -- Vagabond

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  34. 早晨, 陳Sir!! ^^

    -- Vagabond

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  35. 早晨, 陳Sir!! ^^

    -- Vagabond

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  36. Chan Sir 早晨^.^
    Candy

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  37. 隨著聖誕夜的到來,又想起遠方陳sir及各好友,問一聲:你好嗎?道一聲:聖誕快樂!

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  38. Hi 陳Sir,

    祝聖誕快樂, 新年進步!!^^

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  39. 另外, 陳Sir, 借您地方留言, thanks!! ^^

    To Sunny大大,

    Merry Christmas & Happy New Year
    With All My Best Wishes!! >3<

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  40. Merry Christmas Chan Sir 及各位!

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