不僅僅是炒賣

周顯大師在東週刊一篇關於全職炒股的文章, 值得炒股票的人一讀:

http://eastweek.my-magazine.me/index.php?aid=26049

文章的觀點, 包括他自己的及他引用某網友的, 我並不完全認同, 但這些觀點帶出的一些問題, 是值得每位炒股者思考的. 就這些問題, 我也來談談看法. 雖說自己并不是什麽炒股的成功人士, 但在自己這個小小的博客地盤, 就算是胡說八道一通, 也應沒有什麽問題吧:)

文中引述網友利佛摩文章, 提及全職炒股者的成績, 大致是七成勉強可糊口, 兩成大敗, 一成大勝. 此總體成績比整體股民好一些, 但也絕不令人羡慕. 全職炒股者相信整體水準會明顯高於平均, 但也只能獲此成績, 說明炒股是個高風險行業, 因此, 如想在股市生存, 控制風險當爲第一要務.

周顯認為, 全職炒股, 兩個先決條件包括充足本錢及堅定信念, 也就是需要有強大的 Holding power. 持貨力很重要, 但只是必要條件, 并非充分條件. 雖說股市長線向上, 但期間波幅相當驚人, 入市時也難保自己買了永不翻身的大劣股, 因此, 如果只懂一味持貨, 就算最後等到彩虹, 成績也未必足以自傲, 假如不夠運, 因種種原因, 比如健康問題, 比如選錯市場, 選錯股票, 就算持貨力再強, 等不到成功也很正常. 因此, 在持貨力之外, 還要能做到及時察覺錯誤并糾正, 將風險控制在一定範圍, 以保持實力再出發, 同時, 在大勝之時, 懂得適當收兵, 并尋找及等待勝算更高的機會, 也相當重要, 也就是說, 要知所進退. 知所進退, 本質上就是控制風險, 尋找風險和回報的最佳平衡. 在市場長期生存, 這種平衡能力相信是非常重要的.

懂得控制風險, 還需花時間尋找機會. 利佛摩說他的工作時間長得驚人, 讓我驚奇. 日日夜夜刨通告, 看報刊, 緊盯報價機, 需要嗎? 花費大量時間吸收無盡的資訊, 只會令自己陷入細節的海洋而無法自拔, 難以看清大局; 時時緊盯價位, 大半會令自己被短期的小波動牽扯, 進而錯過較長期的大趨勢; 太多的資訊, 提供了太多的交易誘因, 容易令自己做出過多的衝動及無謂甚至錯誤的交易; 投入太多精神及時間在市場, 對健康無益之餘, 也可能會令自己錯過太多生活中其他美好的事物, 比如家庭, 比如個人的興趣之類.

其實, 好的投資成績, 只需要找到幾個好的投資機會, 幾個大的趨勢, 然後緊緊抓住, 下較大的注碼, 并對這些機會時時評估, 就已足夠. 我們需要的, 是判斷何種資訊重要的能力, 而非吸收儘量多資訊的能力; 我們需要的, 是判斷較中長期股價趨勢的能力, 而非捕捉幾日甚至一日間股價波幅的能力; 我們需要的, 是令身心保持健康, 鬆弛有道的能力, 而非只懂得每天都花費十幾小時在股市, 甚至生病也放不下股市的所謂勤奮.

肯用心之外, 成功的炒股人還需要其他的條件配合才可. 雖然不是什麽人都適合參與股市, 但周顯認為沒有接觸股票工作的人, 炒股成功機會接近零的觀點, 我認為是太誇張了. 行內人固然有其優勢, 但並不代表其他人就不行. 股票背後, 不僅僅是算PE, 計PB, 畫走勢圖, 還有生意的評估, 人性的折射, 資金的博弈, 等等等等. 這些複雜的因素, 不是有一些專業知識就能完全把握的. 行外人固然在專業上的能力欠缺些, 但如果有其他方面的知識的優勢, 也足以參與博弈. 比如我, 完全沒有讀過經濟方面的課程, 也沒有取得任何證券方面的牌照, 一樣在股市好好的生存了十幾年.

雖說周顯對行外人的評論有偏頗之處, 但他說的行外人因太多幻想而難以成功, 是有其道理. 行內人見過更多成功與失敗, 對勝負的期望值會更為合理, 相當來說可能更容易面對現實. 股市從來不是暴利之地, 一將功成之下, 是大量的失敗者的血淚. 很多人憧憬入股市而發達, 多是幻想, 但因為這幻想, 太多人會急功近利, 結果欲速而不達; 操作時因市況的波動, 會或太貪心, 或太怕死. 種種情緒, 會令做決定時, 欠缺理性. 而這類人的比例, 肯定在行外人中更高. 實際上, 買賣股票, 很多時的操作非關知識, 關乎心理和人性. 如何保持心態平穩, 思路清晰, 判斷理性, 是比掌握知識更難的挑戰, 可能重要性也更大. 因為這個原因, 保持良好心態, 可能是投資成敗最大的關鍵.

心態的平穩很難保持, 不僅僅是因為人性本有弱點, 還因為有現實的壓力. 當經常處於需要賺到錢才能開飯的情況時, 或者是在順風順水時突然需要什麽意外的大筆開支時, 甚至在本沒有資金壓力, 但難敵別人表現更佳的壓力時, 要做到保持心態平穩, 操作節奏仍然可以保持正常, 是很困難的. 周顯說, 全職炒股, 最大的弱點是沒有經常性收入, 是很有道理的.

為避免上述的資金壓力,  事先做好充足的資金安排, 是全職炒股者需認真考慮的問題. 假如沒有能在幾年熊市都能安然度過的資金準備, 假如日常生活的支出要靠每個月賺到費用才能維持, 就算水平再高, 這條路也不會好走.

綜上所述, 做一個成功的職業炒股者, 有好的炒賣技巧是不夠的, 還需要在精神和物質兩個層面上有好的準備. 精神層面上, 需要有不斷求知的慾望, 有勝不驕敗不餒的平常心, 有獨立判斷的能力, 有改正錯誤的自覺和勇氣; 物質層面上, 不要讓自己陷入周轉不靈的狀況, 要有能承受重挫後仍有實力東山再起的資金準備. 假如沒有這些充分的準備, 職業炒股路將會非常困難.

做好了準備, 之後又夠努力, 利潤當然隨之而來, 那要取得什麽成績才較成功呢? 如果那位利佛摩網友認為靠炒股賺到一層樓就叫做成功了, 那這標準也太低了. 我這個從未入過行的小散, 在股市上賺得的錢相信也足夠買一層樓了, 而過程遠不像這位老兄那麼辛苦, 可我仍覺得自己離成功仍遙不可及.

我眼中的成功炒股者, 應該有能力靠股票賺到四筆錢, 一份夠買一層自住樓, 一份夠買一層樓收租, 一份夠建立一個穩定收息的長線股票組合, 最後一份則用來做平時炒股之用, 而收租和收息的這兩份收入, 都足夠應付日常所需. 實際上, 做到這樣的成績, 就是我心目中財務自由的基本標準.

在達到這個目標的過程中, 理想的過程應該是期間的努力並不影響日常的生活, 包括家庭生活, 個人的休閒以及正常的社交活動. 也就是說, 這期間, 不應該讓股票佔據了自己生活的全部.

從這個標準看, 成功的炒股生涯, 也是一個成功的精神修煉和財富累積的過程, 是一個人獲得多方面成功的過程. 成功的股票投資人, 不僅僅應該只是做了一些精明的炒賣, 只擁有一個炒鬼的回憶, 而應該是還有一個豐富的人生.

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