遭此重擊, 第一時間的反應是減持避險, 但最後還是不變應萬變. 三家受影響的銀行均在消息傳出後火速澄清, 另外也了解了下消息出來的前因後果, 我傾向相信此次事件只是茶杯裡的風波. 不單是這次, 不久前招銀還疑似捲入前員工私募出事的風波. 這樣的壞消息頻出也改變不了招銀在一眾內銀中表現最好的趨勢, 招銀H股今年的升幅達三成以上, 遠遠跑贏大盤. 資金仍然對公司投以信任一票. 那一天的大跌多半只是升了太多之後的借勢調整.
選擇對招銀繼續持倉不動, 原因之一是對此事的定性和判斷, 另一原因是持倉成本低並且在組合佔比不大, 股價大跌並沒有對我的心理產生衝擊. 這幾個月手裡的兩個組合的情況和這次處理招行持股類似, 五月份市場的大跌也沒有改變我操作上大致還是以上個月的文章思路為框架的選擇, 兩個組合的表現沒有出什麼大問題.
無疑後市還是不明朗, 28000點的恆指估值上處於可升可跌的中間位置, 升跌更多的是消息主導. 進入六月份後, 指數有所回升, 但成交量一直偏低, 而且集中在不多的幾個板塊和熱門股, 反映氣氛比較審慎. 從交易的角度看, 沒有資金流入的股票, 即使再怎麼有價值, 也是欲升無從, 股價最多也就是打橫走. 所以選擇股票, 價值之外, 市場喜好也應該是重要考慮因素. 在這種低成交量的市場氣氛中, 還願意積極參與的, 實力不會太差, 又因為交易對手較少, 大家的目光有可能會集中在那些比較有機會的地方, 像是波動比較大有更多投機炒賣空間比如和貿易戰科技戰相關的, 或者是盈利確定性比較強的比如一些消費股, 又或者是低息環境的受益者. 以比較有確定性的主題為錨, 尋找有投資價值的股票, 會比較有機會在反彈時跟上, 在調整市的時候傷得輕一些. 再退一步說, 起碼在需要時不用擔心成交量太低的交易對手風險.
從博弈的角度解讀和利用市場之外, 個人因素的考慮也很重要. 雖說市場氣氛一直不太好, 去年從歷史高位的33500左右跌到24500左右確實很受傷, 但從去年十月末跌破25000見底以來, 恆指雖然離再創新高還有遙遠的距離, 但可以一直保持住一底高於一底的形態, 今年恆指升幅更曾一度達到16%, 表現遠比感覺上的好. 如果今年的成績到現在還是不盡人意, 多半問題是在自己身上. 投資路上, 犯錯是必然, 事後做出分析及反省的人很多, 提出的經驗教訓也有很多, 但似乎很少人討論到選股和自己的性格能力有否匹配, 即使這個問題相當重要. 許多有一定經驗的投資者都有過找得出有價值的股票, 但經常不能在這股票上賺到錢的悲劇. 回顧操作, 往往會發現出問題的不是選股或者是入場時機, 而是所選股票和自己心態的不匹配, 結果被股價牽動情緒, 做錯決定, 比如明知自己承受不了大上大落, 卻還是去買了隻股價常常大幅波動的股票, 或者是喜歡經常買買賣賣的, 卻去買了隻悶股之類. 這類情況在我身上已經發生過多次, 多年來因為這個原因, 我交了不少學費, 得到許多教訓.
現在買股票, 一些起步階段的增長股我就很少考慮, 就算買入也只會少量配置. 增長股因為前景亮麗, 通常估值高昂, 但畢竟還沒有達到穩定增長的階段, 業績會波動, 主力資金信心也不是十足, 股價往往上落非常厲害, 當持有這類股票, 而自己又不是對技術走勢視而不見, 就難免在某些關鍵位失守時丟掉籌碼, 繼而失去了股票未來大升的收益. 另一方面, 假如分辨不出股價的回落是因為基本因素的變化而非單純的買賣雙方博弈, 繼續死守, 損失也可以很大. 自問水平一般, 駕馭不了這類股票, 與其冒險, 不如乾脆避開.
我也不喜歡信念式的投資. 我一直想不通英哥常常強調的要放眼天下, 買那些價值創造股是什麼意思. 在我的認知中, 對一家公司來說, 只要賺到現金, 就是創造了價值, 無論是在什麼行業. 或許他指的是那些科技股生物製藥股之類的才是價值創造. 但再多想一層, 這類公司的研發對推動人類科技水平確實有幫助, 但對投資人來說, 研發失敗的風險並不小, 研發成功的收益如何也不容易推算, 偏偏這類公司一向不便宜. 付出昂貴的價格買入股票, 其實性質類似賭博, 或者, 好聽點, 叫做風險投資. 至於有些已經有盈利模式的科技股, 比如雲服務公司, 看起來高大上, 本質上和共享辦公室及領展之類的收租模式是一樣的. 憑什麼說雲服務是價值創造, 收租就沒有創造價值呢?
我也不認同某些行業就先天性地比其他行業優勝, 更相信各行各業都有機會, 關鍵在於能否在正確的時機以合適的價錢介入. 比如最近這些年, 新經濟大熱, 傳統行業顯得沒有吸引力. 從推動社會前進, 或者參與其中給人帶來的挑戰和樂趣等方面看, 新經濟行業可能更好, 但在投資角度而言, 最後還是要以賺錢來決定優劣, 其他方面只是次要. 只要潛在的回報和確定性及成本等各方面綜合比較後更為優勝, 大可不必理會是什麼行業. 畢竟, 我們只是將資金投進去, 所求的是投資有回報, 不是親自落場運營得到工作上的樂趣. 這幾年, 高大上的美股科技股, 尤其是雲概念相關的, 出了好幾隻大牛股, 矮窮矬的港股內房股, 同樣有不少大牛股. 多數人看好的市場的熱門行業和多數人看淡的市場的被歧視行業都出現成批的牛股, 這個現象, 值得投資人仔細體會,
或許是年紀漸大, 現在比較吸引我的, 是那些我能看得清估值區間, 未來盈利情況也比較清晰的. 這類公司, 基本上都是有一段較長時間的上市歷史, 有不同市場情況及行業情況下的股價走勢可做參考. 另外, 他們所處的行業變化也不會太過快速, 公司在業內有重要地位, 業績基本上可以反映行業情況, 我們也就比較容易推測盈利. 當對公司的當下及未來情況比較有信心掌握的時候, 對相關股票的操作也就會有信心, 比較不容易出錯.
當選擇的公司大部分看得到盈利前景, 買入的價格是我認為偏低的, 就算市場環境不利, 股價不幸跌得多, 也不至於因為恐慌而在底部輕易丟掉籌碼. 如果環境好轉, 在公司盈利的增長及市場樂觀情緒推升股價的時候, 也會更有定力持股, 抓住潛在的賺取較高的回報的機會.
至於糾結是留在主場的港股, 還是擁抱祖國的A股, 抑或是放眼全球進入美股市場, 我覺得意義並不大. 身為散戶, 資金量並不是大得需要找到大量股票來配置, 只要找得到幾個優質的目標, 已經足以構建完畢自己的投資組合, 所以, 比較在哪裡的市場機會比較多是沒什麼意思的, 重要的是能否找到對的幾個股票. 換一個角度看, 在一個投資機會較少的市場, 資金必然大量聚集在那些好公司身上, 如果有能力找到他們, 下注他們, 稀缺性足以讓他們有比在其他市場高的溢價, 我們也就會更有機會得到超額收益.
選股不是從觀察市場熱點而來, 而是按自己的思路及性格選出, 這些股票又能交出不輸於市場的成績, 思路及操作和業績互相印證, 如果組合有不錯的表現, 就可以讓我安心, 可以不理現在市場到底是牛是熊還是正猛吹無定向風. 判斷選股是否正確. 短期股價做不得准, 但中長期的表現絕對可以反映出問題. 長線倉求穩健, 今年以來的回報率走勢大致和恆指方向一致, 而且逐漸領先; 炒賣倉追求高回報, 波幅較大在預期之中, 年初升市期間不斷擴大對恆指的領先, 四月份恆指回調已經預期了回落幅度會比較大, 也確實在恆指持續下跌兩個月到五月底期間跌了不少, 但還是能夠始終保持較明顯的好於指數的表現. 進入六月份市場回穩後能夠跟隨並大幅回升. 經過升市跌市再回升的階段, 這個組合證明了自己的進攻性, 而一個追求高回報的組合, 進攻力強就是最好的防守. 以類似的思路操盤, 只是在防守和進攻的側重不同, 但兩個組合的表現都還不錯, 我認為自己目前的策略問題不大, 剩下需要做的, 就只是在有必要時做些微調以及等待了.
就算港股這幾年被許多人認定有百般不足, 不值得死守, 但我可以在這個市場找到機會, 得到安心. 在我而言, 此心安處, 就是最佳的市場. 我並不是說不應該拓寬知識面, 擴大能力圈, 只是, 就如巴菲特說的, 我寧願專注於尋找容易跨過的一英呎的欄, 即使有跨過七英呎欄的能力.
具體操作上, 長線倉沽出碧桂園和雅居樂, 代之以新城發展控股和龍光, 沽出敏實, 加倉新華保險和中信國際電訊; 炒賣倉沽出萬咖壹聯, 減持金山軟件, 買入新城悅和小米.
當初買敏實並不是對車市行情很快好轉有信心, 而是準備用來投機貿易戰有轉機, 看來失敗了, 趁大家的股價都跌, 換入防守型的1883和進攻型的1336. 兩隻內房股以定位類似的另兩隻替代, 是因為觀察了幾個月的銷售後, 認為換入的兩隻成長性較好, 另外, 在增持高息的1883後, 雅居樂兼顧的收息任務可以卸下, 多點考慮成長.
減持的這部分金山, 是用來投機新遊戲推出的, 誰知新遊戲出師不利, 唯有認輸. 留下的部分本意是為了金山雲和WPS, 就仍然保留, 但看著疲軟的股價表現, 或許也要放棄了. 買入萬咖壹聯的想法可能有問題, 當時認為華為OV這些內地品牌手機會因科技戰的關係擴大市場佔有率, 在任正非說未來會減少幾百億美元營收後, 我估計他指的主要是華為手機, 也就是說即使內地佔有率提升, 未必能抵消掉華為海外的損失, 這樣的話, 萬咖壹聯的成長性會受影響, 因此沽出了, 幾天後該股股價大跌, 或許是其他人也有同樣的擔憂, 只是反應較慢, 給了我逃生機會.
炒賣倉騰出的資金大部分給了新城悅, 小部分用來開始建倉小米.
就如在上文留言中所言, 物業管理公司的性質和地產發展有互補的味道, 前景又息息相關. 組合中內房股因為股價表現出色, 佔比又升回高位, 不想減持, 就以物管股做另類的平衡和對沖. 物業管理公司的增長動力主要來自同系地產發展公司新樓落成後授予的管理合約, 從地產銷售情況大致就可以推算物管公司的未來增長前景. 上市物管股中, 2669和6098規模最大, 因基數效應及母公司銷售增長放緩, 盈利高增長不容易, 但估值卻高高在上, 或許是因為身為業內龍頭, 成為基金配置對象的關係. 港股上市物管股相關開發商中, 新城發展控股的銷售增速是業內前列, 銷售規模也已經進入全國十強. 新城悅未來的管理面積增速值得期待. 以現在所知的資訊, 今年和明年的營收增速可以達到六成及五成, 推算盈利增速有機會分別達到八成和七成. 這樣的增長速度應該是業內前茅了, 現價大致相當於今年預期PE20倍, 應該屬於偏低. 便宜些的雅生活彩生活等, 因為母公司增長乏力, 需要靠併購推動擴張, 但併購的成本及協同效應如何, 屬於未知之數. 萬一併購不理想, 或許會有商譽減值的需要. 同樣銷售增長迅速的奧園, 旗下的奧園健康應該也可以做到高增長, 略有不足的是奧園的體量較小, 在規模效應方面可能較為不利. 比較之後, 估值和規模均適中而增速可觀的新城悅成為我物管股的首選.
買小米是用來投機. 其實我已經有過多次投機失敗的記錄了, 但還是手賤:(, 且看這次運氣如何. 小米的商業模式比較獨特, 以不太賺錢的手機及其他智能設備構建生態, 再通過流量變現, 有機會在未來5G時代取得先機, 但流量來源的核心手機的銷售是否能保持甚至提升市佔率, 並不確定, 我沒有能力做出清晰的前瞻性判斷. 但從投機角度看, 股價已經從高位腰斬, 公司在持續回購, 走勢上已經有找到底部並向上突破的趨勢, 應該值得一買, 而且聽聞港股通資金買同股不同權股票也快批准了, 小米這種A股欠缺的股票多半對北水有吸引力.
持股如下(截止29-Jun-2019):
長線倉:
地產: 新城發展 8.6%, 龍光地產 6.3%
盈富基金 14.5%
中國平安 15.6%
港交所 13.8%
新華保險 7.9%
招商銀行 6.5%
中信國際電訊 7.7%
新意網 7.9%
太古B 4.8%
炒賣倉:
內房股: 融創 15.8%, 奧園 16.9%, 時代中國 12.0%
海螺水泥 8.8%
保險: 中國平安 12.0%, 新華保險 7.8%
信息科技: 金山軟件 5.2% , 小米集團 2.0%
港交所 9.9%
新城悅 6.4%
YTD:
恆指: 10.4%
炒賣倉: 38.9%
長線倉: 21.9%
一如既往地長篇，一如既往地高質分享！留言支持Chan sir。3888未驚過，三個月內壓低成本到十三蚊，冇得輸！
回覆刪除師兄第一時間送上強心針, 必須感謝XD 問題是如果股價真的跌到13元, 就算回升, 也不知道要等多久, 期間或許不損失金錢, 但可能損失機會成本. 如果看著金山股價直跌, 同時自己的備選直升, 痛苦將會加倍. 所以雖然你這樣說, 我還是寧願求神拜佛股價趕快升上去...
刪除買夠與未買夠，對我來說，要分開看。原本就打算18-12分幾注，如果到價又不夠膽買，之後回升對我往後影響很大。就算買夠後，也不會佔整體賬戶很大金額。所以，我没有困擾。
刪除明白. 在你的情況, 當然歡迎股價跌. 再一次看到因為資金安排的不同, 即使對同一股票都看好, 對股價走向的期望可以南轅北轍:D
刪除有些行業本來就容易賺錢，很多科技產品都是winner takes all。
回覆刪除有些行業我覺得是天生不足，像飲食、時裝，要建立長遠不變的優勢很難。
因為這些行業因素大都price in在股價，所以一項投資長遠是否賺錢更多是決定於買賣時機及估值，行業因素反而次要。
確實買賣時機和估值高低對投資回報影響非常大, 不過如果說行業因素比較次要好像也有點絕對. 有些行業比較容易理解, 有些行業變化太快, 對投資人來說, 前者明顯投資難度會低一些. 但即使是在明朗化的行業形勢下, 也很難說一定會取得好回報, 比如微軟就在電腦普及後迷失了好一段時間.
刪除很高質素的文章,我最後悔無買到大灣區三寶內房及物業管理股。陳sir選股眼光及技巧極高,佩服,佩服。以我多年觀察,陳sir有當年三國時代東吳謀略家陸遜之才。目前我後悔做了太多定期存款,去年10月底衰一時衝動。我以後要學曉冷靜應對跌市。10月23日定期結束後,我也考慮買入些物業管理股和內房股。
回覆刪除實在不敢當Tam師兄的表揚, 而且我就算犀利十倍也比不上陸遜, 我只不過是是小散戶而已. 這段時間表現還可以, 自己能力的因素固然可能有, 但其實是倖存者偏差也不奇怪.
刪除我一直疑惑為什麼你將大部分資金做定期, 畢竟息率並不高, 似乎不值得為收息將資金鎖死一段長時間. 我心目中對你的定性是保守派XD
你好，陳 sir
回覆刪除謝謝指導！ ：)
今年，我成績乏善可陳，要深刻檢討！
回覆刪除指導是絕對談不上的:) 我發文最主要的目的是記錄下自己的操作及思考, 留作以後回顧總結, 如果竟然對網友有所幫助, 絕對是意外之喜.
刪除股市起起落落, 大家的狀態和節奏總有起伏, 一時手風欠順只會是暫時. 加油!
感謝陳兄鴻文。總能苦定海神針，容我等老散定下來，安安心。
回覆刪除想請教，現在貿易戰睇似有所以喘息，對萬咖及敏實會否种好？雖然看今天股價，後者或有點幫助，前者竟然再跌多點。真想不到。
FAI兄,
刪除萬咖的看法我文中略略提及. 我到今天還是覺得萬咖的生意模式不錯, 應該有前途. 股價不濟估計就是我提及的華為的手機銷量會大幅下滑的隱憂. 雖然老美可能放寬對華為的鉗製, 但還是有許多不確定性. 股價多半要在形勢進一步明朗後, 對萬咖的影響如何有點眉目之後才會有轉機.
敏實比較單純些, 更多的主要應該還是和車市行情有關, 貿易戰相對不那麼重要, 今天回升, 我覺得更多的是跟大市及之前大跌之後正常反彈的綜合作用, 能否藉此機會再展升浪, 不太確定. 但在目前這個價位, 我覺得風險不大.
謝謝陳兄回覆。
刪除其實今早本打算趁萬咖隨十市反彈日時沽出換貨。但下午進一步跌今我覺得要不是有更大問題，要不便是近谷底的震倉。最後決定再坐坐看看。
看起來要小心了. 股價無論消息好壞都是跌, 不知道有什麼暗病. 看圖, 走勢差之餘成交量還增加了, 感覺有點不妙.
刪除新城黑天鵝.... 慘慘慘.... 只能第二時間跑, 見財化水, 賺錢變成沒怎麼賺已經是不幸中的萬幸了. 要是再慢一步, 就得大出血. 唉...........
回覆刪除還好恰好在看股價.
陳兄覺得這件事對新城系影響很大？
回覆刪除明天還想撈底。我未有時間瞭解事件嚴重性。
我也不確定。不過出這種事後，大股東的人品必定破產，影響不會小，我寧願先避一避。
刪除陳兄是否新城及新城悦皆清倉？
回覆刪除是否有替代之選？
物管會用永升還是奥园健康取代？
長線倉的新城會有甚麼替補。
新城悦若捞底是否相對較佳。最起碼未來母公司交付的物管面積几可肯定足夠。
相反新城未來的不確定因素較多，若果股價持續跌到一定水平，相信投機買入小量坐下貨。
最惨新城今天還創新高。
我兩隻股票都賣了.
刪除今天真是無妄之災, 萬幸的是那段時間我恰好看了看股價, 但等跌穿十元後直逼9.5的時候覺得有問題時已經遲了一步, 再到分別登入兩個賬戶, 又再遲了些, 只能賣在跌勢中段而非早期.
長線倉我已經用金茂代替, 炒賣倉買入第一注奧園健康.
陳兄走位真快，咁快已换入股票，何解揀金茂而不加注時代及奥園？
刪除奥園健康完全明白。
不好意思，又浪費陳sir版面，刚上網查，最鬼詭異的地方是消息在A股收巿後才公佈，內地股民仍鬧緊。
回覆刪除這件事情確實很奇怪, 據說事情是幾天前的, 按理昨天就應該爆出來了. 不管內情如何, 我以後應該都不會再碰這兩個股票了. 還好買入價有些緩衝, 這次能夠全身而退, 只是損失了賬面利潤而已, 算是不幸中的大幸. 要是公司在股價跌前停牌, 之後發公告, 肯定裂口低開, 不會有在有限損失下逃命的機會.
刪除其實我也覺得今天公司見崩盤應該考慮停牌。
回覆刪除現在還沒有出任何澄清公告或通告交代，公司的公關做得很差。密切觀察事態發展。
陰謀論地看, 公司公關做得非常好, 隱瞞了兩天, 讓知情人有機會撤退. 就算今天已經瞞不住了, 也能拖到A股收市後才爆出來.
刪除時代及奧園在炒賣倉已經佔比不少, 不想連長線倉也買, 畢竟是民企. 換入的金茂是國企背景, 安全性較好, 而且也是我看好的. 當時在炒賣倉賣出是因為在跌市期間, 想找強勢點的股票, 畢竟炒賣倉以追逐利潤為主. 另外, 新城和金茂的大本營都是在江浙一帶, 新城出事, 說不定是金茂的機會. 買得快只不過是因為長線倉一向不理牛熊都九成持倉, 既然有備選, 就不擇時了.
陳兄回歸金茂，真好。以後又可以繼續抄考兄對金茂的看法了。
刪除最後昨晚10:55 出咗通告，主席被刑事調查及即時離職，由王曉松替代，即時生效。
回覆刪除又借陳sir地盘废吹一下新城發展。
回覆刪除因為昨天系統一啟動下投機開巿不久下買入一套新城系股票，希望搏反彈及投機持有。但昨天及今天翻看媒體佈導後，發現其實投機買入有很多潜藏風險沒有注意到。
利淡因素，据中國証卷报今天報導，昨天新城系的股債價格皆下跌，債價接近超過百份之十以上跌幅。
持持有835.72亿未償還借貸，銀行可能抽貸及未來借贷有困難。
拿地方面及与政府相關的合作項目未來可能变得艱巨。特別在三四线城市方面。
有部份準買家及買家擔心企管人格掃地，对房价会有負面影響。過往新城系拿地成本較低，不知道是否跟時任主席王氏有關？
这方面要待未來公佈七八月份銷售是否放緩才可瞭解。
利好因素，
公司有机会公佈盈喜，小道消息。
第二代据聞过去一兩年已執掌公司業務很多。
基于以上正反兩面，似乎投机買入衝動了一点。
你提及的這些公司的潛在風險都是存在的, 實際上大部分內房都有這個隱憂, 畢竟是高槓桿的生意. 但是在經營正常的時候, 問題會逐漸解決. 新城這事, 風險剛開始暴露, 影響很難評估. 所以單純從生意評估的角度看, 應該最少也避一避.
刪除老闆出這事, 超出道德底線, 非常惡劣, 基本上我會對這公司不再沾手了. 而且, 想多一些, 這事是不是第一次? 是不是後面有個黑暗產業鏈? 會不會被深挖下去? 影響擴大, 會不會導致公司也經營不下去? 公司軍心會不會動搖? 同樣難以評估.
第二代即使接手, 這麼倉促的情況下, 最多是有能力管好內部, 但第一代的人脈經驗等軟實力多半來不及傳承, 能否服眾? 有否能力力挽狂瀾? 也是未知之數.
太多未知, 老闆人品又破產, 其實即使是單純地去博反彈, 也是不應該的.
系統二驅動我作了合適的處理，不過又用錢買教訓。
回覆刪除還好你果斷離場, 做的好!
刪除幸好陳sir苦口婆心明視不宜拈手，唯有忍手斬斬斬。
刪除事後睇，若真的要投機買入，暫時未到時候，單從時機掌握，现在事件仍在發酵，消息及新聞不断發放出来，各大投行及評級機構开始下調評级，踩多几腳。睇落股價仍有下跌空間。不過很有興趣估底在那裡，因為據聞新城系在內地也算明星股，也有很多基金重倉，也有興趣去透過觀察股價走势去看这些基金如何部署。
相反新城悦股價下行空間更大，因為此股基金揸貨較少，所以基金托价曾面較少。
另關於物管股，新城黑天鹅后物管板塊資金流很微妙，龍頭6098見顶後回落，隻雅生活股價反而有D生猛，盈利能力差的佳兆業物業也破顶。
陳sir提及新城事件可能利好個別內房开发商的發展，感覺上像有其他內房有資金進入，旭辉 金茂龍光等。不知道是否資金改投其他公司。
以上股票偏好旭,可措-據聞上年高價投地。
原本我也打算撈1030新城，但見幾日大成交跌，而且有影響融資之憂，加上負債頗重，最後也沒有出手。安全第一。
刪除萬咖跌到停左。陳兄走得真好。
回覆刪除小弟賭性太重，終於遇虎。😅
賭性重不是太好，要交學費。我也有此毛病，可約Fai 兄一齊去戒赌小組。
刪除事先完全沒想到. 公司背後有國內各大手機品牌公司, 想不明白有什麼原因會出事. 馬後炮看, 股價走勢已經響了好幾天警號了, 我在沒跌之前離場, 只能說是運氣太好. 我今年居然買到萬咖, 新城和新城悅三隻出問題的股票, 也不知道該說什麼了...
刪除證明今年陳兄大旺。下半年跟貼陳兄應該有運行。XD
刪除Physiotcm 兄，相信我們只要努力學陳兄學習抄考便可。XD
刪除認真，你的認真研究使我汗顏。所以很多時候只能靜靜看著兩住討論，從中炒功課。嘿。。先謝過。
咩事停？
回覆刪除仲未知，暫時咩消息都未搵到。
刪除到現在還是沒有什麼消息, 網上搜索也找不到線索, 只看到有人說了句高老闆財政出了問題. 不知道是不是抵押了股票, 被不斷斬倉.
刪除1762 竟然係出左個盈喜同股東增持通告....
刪除咩玩法..
呢D情況要停牌嗎？
刪除真係嚇親人。
兩件事都利好，但股價停牌前狂插，唔知意為又有人質押股份。
這個公告感覺有點詭異, 一般來說, 這樣的事情並不值得發公告. 也不知道是不是僅僅因為股價大跌想托價, 還是想再吸引些人進場以便後續動作. 對這公告還是得打個問號.
刪除之前股價在毫無消息下陰跌, 背後肯定有問題.
同意...如果想震倉收貨佢唔停仲收得多...呢個通告搞到我好唔舒服。今日都止蝕算數。
刪除最多之後升返再黎哭喪求開解。
Fai 兄如此果斷，值得學習，输得甘嗎？
刪除陳兄若能救多小弟几次，悭埋D錢都夠買一箱即食面及陳兄或可請陳兄吃飯。
回覆刪除今天很忙，無暇看股票報價，收咗巿先有時間，嚇然個別股份價格波動很大。雖然每天都会有，但個別股份如奥园系急插引起我对內房板塊的關注。
回覆刪除不知道陳sir是否有同感。自從新城系出事後，是否有一些微妙的事情或变化在進行中真係不得而知。據聞有几間內房有机会發出盈喜。所以今天急插那麼多不像市巿場對減息有不同預期而出現的調整。
平常若贴報价机的話，應該晨早衝咗入去捞翻注。奇就奇在連時代都調整。
不知道陳兄能否評價下過去几天有關內房的新聞，其一是好像大湾区發展網要類的指導建議几天前發報了，这应该對紮根大湾区的內房屬利好消息。
所以今波一些領頭羊来個明顯調整是純粹獲利貨鎖定利潤，特別新城系出事後搞到有點風聲鶴唳，某程度是否会減低一些基金投資者的投資意欲或鎖定利潤先，畢竟3883 及1233 巳经累積了超過一倍甚至倍半升幅。陳sir 點赔睇？希望定海神陳有空分享吓。
今天奧園大插, 原因不明, 比較可能的是新城的連鎖反應, 另外討論區有人發帖質疑奧園的經營數據好得不像真的, 風聲鶴唳之下, 應該有不少人鎖定利潤, 沽盤一下子湧出, 股價只有大跌. 收市後老闆公告增持了, 看起來今天的大跌只是虛驚一場, 屬於大跌之後的震倉. 至於大灣區發展綱要之類的新聞, 因為沒有什麼新意, 應該不會對市場有明顯影響.
刪除無疑新城出事, 會讓不少人對內房起戒心. 實際上港股主流資金一向不看好內房股. 內房股長期以來都是波幅巨大, 估值低廉, 這幾天的下跌並不奇怪, 畢竟有不少內房股今年表現出色, 有人在新城出事後處於風控, 鎖定部分利潤可以理解.
實際上, 我也已經減持了奧園. 在沽出新城系股票後, 炒賣倉買入奧園健康替代. 早前內房股因為升得多, 佔比超過四成, 我在沽金茂加時代的時候已經趁機降低內房股比重了, 但這段時間不知不覺內房股佔比又回升了, 再次有減倉需要. 考慮到買入奧園健康後, 奧園系會佔比太高, 所以我順勢減持, 將減持3883的資金買入3662, 維持奧園系持股比例的同時將組合內房股的佔比再次降到四成左右. 今天奧園大跌, 其實有想過買回一些, 後來出於紀律還是放棄了.
內房股因為銷售和結算有近兩年的時間差, 所以盈利可能是各版塊中最容易推算的, 當前到未來一兩年的業績基本可以掌握, 而估值又如此低廉, 就算不說是極品也起碼可以說是不錯的投資對象了. 若是公司出事, 多半不是因為業績, 而是因為系統性風險或者是公司經營者出事, 這兩個因素我們都很難準確掌握, 所以比較好的做法還是應該分散投資, 並且控制持股比重.
謝謝陳sir用心回覆，今天碰巧很多大股都有負面消息，似乎主旋律由上星期一面看好轉晒做看得較審慎。我也記得陳兄多次提及短線股價升跌及氣氛的喜惡所造成的股價波動很難預計。
回覆刪除雖然言猶在耳尺，也再三請教是因為缺乏信心，這是对整個板塊的瞭解及熟悉度不夠高所致,幸得陳兄娓娓道來。
內房板塊現揸3380 1628 1638 及物管的3319。除龍光同陳兄同船外。其餘皆不同。禹州刚出數字不差，反而考慮想用佳兆業換入3883。
兩者同屬大湾区的內房但執行力及表現是後者抛離几條街。所以若沒有太大風險因素醞釀中，我猜10 以下去建倉應是合適的做法。
反而物管基於稟賦效應，倾向抱住他甚至考慮加倉。
因為綠地刚出銷售增長不俗，同時看势似乎有机挑戰前高位。另外英哥今天在投資理財週刊的足球陣內都有兩者物管，中海物業及碧桂园服務，所以擺一些物管做倉底平衡一下內房比重也像不錯。同時感覺上物管股公司与母公司股價調整幅度有拉近的趨勢。新城事件前不覺得有那麼高關聯性，起碼同一天內母企做好也不見得子公司會被同時拉動。是否有基金或投資者如陳sir 般一套套去買，旭辉永升，雅居樂綠地雅生活。這些關連有待進一步觀察，起碼这几天母子同跌是有的。
近排民企相继被追擊或出事，雖然这些風險是预期在風險平估中，所以像陳兄般買一些国企背景的可能較安全一些，但这只可能是安慰自己罷了，做好分散投資及适時檢討一下持股也是必要的，畢竟地雷處處皆有，要全身而退談何容易？
指數在這個位置, 差不多是合理值, 其實是有點尷尬. 內房股情況也類似, 尤其是在幾隻表現最好的股票大幅跑贏的時候, 到底是信強者越強還是信落後的會追上, 我想沒什麼人能有明確的答案. 現在新城出事, 美國減息又有點變數, 指數再有點風吹草動, 特別容易觸動神經. 股價波動加劇是可以預見.
刪除大部分內房股的情況差別其實不大, 你買的幾隻和我持有的那些, 都是有賣點有不足, 要買上或者沽下來, 都容易找到理由, 所以說到底還是信心問題. 對我們而言, 只能是以配置來控制風險.
雅居樂兩隻股票估值相對便宜, 可能是最近表現還不錯的原因. 奧園假如不是基本因素出問題, 這兩天的大跌應該是簡單的升得太多的關係. 這兩股基本上是內房股裡便宜的追上來, 強勢的調整的縮影, 看起來, 整體來說, 內房股現在應該處於不貴, 但不再超值的階段, 或許最佳的做法是持股等待. 現在要找潛在的超額回報, 看來要在其他版塊裡做功課了.
內房和物管都買, 這樣的均衡配置, 在現在這階段確實有合理性.
另補充现價的3883去建倉似乎較尷尬，因為上行升幅不算太多，反而今天大成交下跌不知道是否有很多鎖定利潤盤？
回覆刪除陳兄在那兒得知主席今天增持？
https://di.hkex.com.hk/di/NSNoticeSSList.aspx?sa2=ns&sid=16597&corpn=%e4%b8%ad%e5%9c%8b%e5%a5%a7%e5%9c%92%e9%9b%86%e5%9c%98%e8%82%a1%e4%bb%bd%e6%9c%89%e9%99%90%e5%85%ac%e5%8f%b8&sd=09/07/2018&ed=09/07/2019&cid=0&sa1=cl&scsd=09%2f07%2f2018&sced=09%2f07%2f2019&sc=03883&src=MAIN&lang=ZH&
刪除在港交所披露易可以找到股權變動. 昨天郭梓文增持了200萬股.
刪除奧園在大升之前幾乎是最便宜但增長屬於最快一批的內房極品, 但在今年升了一倍後, 估值上已經沒有優勢, 需要回氣, 可能要等業績出來後才有機會再升.
又要令陳sir操心了，其實未睇陳兄回覆前也有上港交所披露易，只是不知道平時即日增持會在收巿市段巳經可以看到。
刪除說也奇怪，估不到陳兄也有考慮再另覓，不過看似主旋律或大方向應是炒美國減息，要找一些防守性的收息股，昨天恒指未回调或减息速度及幅度較预期降温下，還猜想會否重覆今年第一季走势，收息股，內房及本地地產。
收息股如1052 1883都曾建倉但可惜被悶走或因要換入進攻型而賣掉。
陳兄有沒有心水选擇，感覺個別內房，如落後那些可能還有上升空間，很多公司巳公佈了上半年銷售數字，也可審視一下再評估下半年走势及數字是否達標。
感覺上有很多派息慷慨但業績一般或市值很细，不知道會否是陳sir杯茶？
398 1830 这些在其他博客有提及的名字。
另一板塊就是医药股，不過感覺上很難在此板上赚錢。
燃氣股現價還有吸引力嗎？另外內需如體育板塊除2020常被搞外，似乎李寧有翻生跡象。
最好的投資機會是股價偏低, 但業績增長快或者雖然不快但確定性好的, 這類股票有機會在不明朗的市況成為避難所, 並在市況好轉的時候得到重估. 內房股當時是估值極低但增長很快且派息不差, 不被看好是因為政策風險和槓桿高, 但最後這兩個不利因素的影響被證明並不大, 所以後來大升. 但到現在, 整體內房的增長明顯慢下來, 投資邏輯不再那麼性感, 未來再大升特升看起來難, 所以尋找新目標確實是有必要.
刪除比較困難的是比較好的, 比如你提及的收息, 消費等, 一早已經炒上, 估值並不吸引, 或許可以繼續升, 但大升的可能性不高.
398這類, 其實並沒有長期競爭力, 不知道你記不記得當年炒自由行, 398也算是有份, 但只不過是別人炒完後追落後的選擇而已. 398一早已經沒有雄心壯志, 是守成股, 最多算是煙蒂股, 不能寄予厚望. 1803的業務我不喜歡, 總覺得這類公司是收智商稅的, 不因為公司質地, 而是純粹基於個人喜好, 我也不會沾手. 其他細價股, 我早些年或者會買, 現在不會了, 因想法和思路有所轉變.
我其實在去年李寧的紐約時裝show大獲成功的時候已經有興趣買, 但因為更早前李寧把股份擺到非凡中國, 有財技嫌疑而放棄了. 現價我覺得非常貴, 實際上也不明白為什麼可以值那麼多錢. 這類股票的錢我是賺不到了.
陳兄，
回覆刪除有有傳聞新城担心資金鏈問題而放棄某些項目。旭輝或其他內房會是贏家嗎？
可以想象未來新城必然大幅減少拿地, 大力銷售, 以生存為第一要務, 而留下的市場空缺肯定會有人填補, 旭輝主要勢力和新城有重疊, 確實應該有機會. 不過, 到底誰會是大贏家, 比較難確定.
刪除估計受益者會有兩個方向, 一個是經營模式類似的競爭對手, 在未來拿地上得益, 另一個是有實力併購的, 在新城很可能的大舉退出某些項目時買便宜貨. 現在誰會出手還不清楚, 或許我們可以等到新城出第一滴血的時候看看是誰撿了便宜才做判斷. 到時才行動不遲.
陳兄，關於新城系事件的赢家，似乎要找全国性佈局的公司。而為何我會問旭辉？是因為整套旭輝系在最近兩天在大巿及內房調整浪下走势似乎较硬淨。永升昨天在公佈盈喜前巳炒上。另外可能要詳细分析新城在不同地区的佈局情況，當然像現在巳一二线城市行情還不錯情況下，一些区域性的開發商也有可能在這些城市拿掉那些地或項目，誰是贏家拭目以待。
回覆刪除恭喜陳兄隻3662 很生猛，整個物管板橋被兩隻盈喜股拉升，也受6098併購合富輝煌的物管板塊而提高盈利貢獻。
回覆刪除陳兄會否重估整個物管板塊？因為相继有公司發放盈喜，當然我不预計每隻物管都有盈喜。3319 及1995 近年盈利增長確快速。刻下正考慮是否加倉3319。
其實之前建倉望以今年高位為目標，若整體投資氣氛良好，我猜整個物管板塊可能還有机会上升及大幅跑赢大巿。
今星期資金巳瘋入。
你隻3319更犀利! 物管股應該處於板塊整體重估之中, 不過估計高增長在今年及明年後可能會完結, 之後進入中等增速階段, 原因是去年前年銷售大增, 但今年看起來已經開始放緩, 再加上基數效應. 眼下板塊牛氣沖天, 不容易估頂, 但如果預期PE達到30倍甚至40倍, 我覺得就算不是基本到頂也是上望空間有限了. 我比較看好母公司銷售增速較快的, 比如3662和1995. 本來1755是首選, 老闆出事後我應該不會再買了, 實際上估計未來1030也只能是守成了.
刪除一直猶豫不買3662 是因為公司兼搞中医加美容，未知發展及盈利貢獻如何。反而我覺得如陳兄所說，今明兩年的盈利较確定的話，股值應可進一步提升。除6098現在40 几倍以外，像雅生活以盈喜計，预期市盈率巳低過15以下，估值應有更高空間提升。永升若股價回落一些，也是應可配置的。
回覆刪除这兩天隨著兩隻物管股1995 及3319先後公佈盈利預喜，對整個板塊有非常正面的提振。香港有上市的物管股大大小小數埋都超過十間。市值分佈隨6098接近500 亿市值外，其餘只有中海物業及綠城服務超過一佰亿外，餘下的物管皆在百亿巿值以下。这批物管大部份皆為40 几至70 几亿範圍，若要在物管板塊內找到倍升股，似乎在这堆市值百亿以下较容易。特別盈利基數低個几隻更有机會跑出。在此堆中包括有彩生活，雅生活，永升生活。
回覆刪除廿几三十亿得佳兆業物業及奥园健康。
三層市值結構內似乎盈利基礎較稳健為中層那些。
今天拉升的力量可說雞犬皆升，連隊尾较冷門及質素參差一點的中奥到家及祈福生活也有抽升。可見投資者的目光或基金有機會加重配置在此板塊。行業的優勢在这里不重覆因陳兄之前已提出過。
另一個投資此板塊時要注意是可能買賣差價較濶，不知道是否自母公司分析出來時，關連人仕仍保留相對重的持有量，形成流通街貨较小。
眾多物管股中暂時以雅生活所持現金比率较高。雖然陳兄對採用併購內谷大盈利的可持續性有保留，但这正是行業內各大不同市值公司正在做的事。第三季隨業績期來臨，希望整個板塊可被re rating,使到大家可接受高PE区間值20 至30 倍之間，未來個別股份較現價再有五成或以上甚至乎接近一倍升幅，若相继業績交到功課及保持五成增長，这是可預期的。
謝physiotcm兄提供了詳盡的分析.
刪除一眾上市物管股中, 2669, 6098背後的母公司是業內巨頭, 規模大, 或許因為這樣, 享有龍頭估值溢價, 但投資價值來說, 就未必是最好, 畢竟業績增速不及規模較小而且估值高. 雅生活現在市值並非70億, 而是超過200億, 估值確實低, 如你所說, 應該還有不錯的重估空間, 而且有機會在板塊股價表現上成為2669和6098之後的龍頭帶領者, 因為其市值符合基金入場的條件.
昨天中奧到家和祈福生活的拉升, 頗有板塊升浪尾聲的味道. 或許板塊整體的升浪已經要告一段落了. 合理的做法看來應該是靜觀其變, 等待機會.
雅生活確實應該可以憑藉手頭的現金併購, 至於能否成功, 當然現在難講, 但以之前其他公司的幾單併購看, 收購價格都不高. 如果以低價收購配合當前股價的高估值, 市場有機會認定業績可以持續大升. 我擔憂的收購整合效果可能是杞人憂天. 只是我個人覺得來自母公司的項目確定性更高, 而雅居樂去年以來的銷售增速只是一般, 相比來說, 新城奧園們的未來增長比較看得見. 無論如何, 這個行業是好行業, 各家公司的發展路徑各有好處, 應該都是可取的. 板塊整體估值保持在20倍PE以上幾乎可以認為是確定的
至於未來的增長, 隨著基數升高和房地產銷售放緩, 除非持續併購項目, 否則增速變慢是可以預期的. 未來有能力保持五成以上增速的, 我覺得可能只有少數三幾家, 而且這幾家都會是現在規模較小的.
謝陳兄的回覆，每次陳sir的回覆對我來說也是長知識的机会。關於雅生活的市值，陳兄是否也計算內資股的持份比例。这方面一直我都搞得不太清楚，因為一般股票報價只提供流通於香港的股票市值，內資股的部份除非去披露易查股權结构，否則一般人像我隨便以為巿值為流通量計算。
回覆刪除那麽計算股值時，是否不用計算內資部份，除披露易外，是否有其他途徑可知道。麻煩陳兄指點一下。
最簡單的是到經濟通看股權結構, 然後根據控股股東的持股數和所佔百分比就可以推出總股數, 再根據股價算出總市值.
刪除3319的大股東持有7.2億股, 佔總股數54%, 推算總發行股大約是13.3億股, 也就是以股價16.3計算, 公司總市值大約是217億.
簡單看報價機的市值, 通常會將H股總市值誤認為公司總市值
陳兄，當下本人正盤算第三季或下半年的投資股票策略。因為正審視自己的組合，如何能追回失地。因為今年暂時回報與大盤相若，未能做到跑贏大巿。
回覆刪除現在自己倉位靠743 及3319撑住。而其他持股還有三隻內房。但內房建倉時間並沒有把握到五月中美反枱的低位，而是在六月才開始建倉。所以對本人倉位貢獻回報不大。这是捕捉進場時机的問題。另外一個原因是如陳兄提及，整個內房由估值處於價廉变到接近合理水平。所以短線睇推升股價因素唯有等中期業績發放前是否有如81 公佈優於如期的盈喜。使整個板塊投資氣氛改善一下，雖然王先生的事件純屬個別事件，加上奥园被指跨大銷售數字等事件，都影響投資者的胃纳。畢竟現時的內房相比起半年前吸引力巳下降，以估值及風險角度去評估。
我好像撑得較遠一點。回歸第三季投資選擇，这几天巳與陳兄交流了對物管板塊的投資價值，當下是躊躇是加倉3319還是建倉於別的股如3662,彩生活或等永升回落後建倉，但根據我對3319的有限度瞭解，可能傾向睇位加倉。
另外隨著美國步入減息週期，相信配置收息股或資產股也是恰當的做法。如陳兄倉內持有的1883,也應是一隻不錯的收息股，可惜本人早巳在低位清倉，因為这股的股性與本人性格並不匹配。激情唔夠，回想當天清倉的決定似乎錯了。其實此股在blog界都公認是一隻不錯的收息股，甚至乎有人把它比擬為另一隻新意網，此股也算是基金愛股，但投資此股最差的地方是管理層久不久就行使認股權證。同時此股走势相對较悶，不過沽在低位的我也要乾脆承認沽錯了，因為隨美國減息预期升温後股價巳上升不小。另外一個收息板塊是房託證劵，如435, 2778, 778 ,823等。
回覆刪除435 早在年初時建倉，息价齊赚下由於轉馬因素於5.8賣掉，近期股價陸續不断高位破顶。投資此股原因雖然巳Reits來說其下物業不算太優質，但四叔系一向善待小股東，所以基於情意結我也有重倉恒地。
恒地希望也可以受惠於對減息预期。
抱歉打斷一下，我也有留意恆地，不知何價可入，請問您均價多少？僅作參考
刪除白狼兄，恒地我有關兩個注碼，一注是除淨前若45以下入，一手是除淨前高位若50邊入。
刪除另外一部份透過月供入。
所以是攤長來儲貨，四叔系一向善待股東，希望儲返一段時間，不過現價平均仍亏本。
謝謝回覆，有意見謂樓市有機會掉頭向下，此時買地產股必不利。但觀乎恆地穩健、有多間優質上市公司如煤氣、有4里息(我是食息一族所以很看重這點)及土地供應問題，應難有大跌空間。所以於不貴的情況下買入12，即使大市處於2萬8，應該問題不大。未知physiotcm兄有何看法?
刪除小弟投資功力不夠，未能如physiotcm兄及陳sir能深入討論，敬希見諒。
於此見physiotcm兄及陳sir的對答也得著很多。
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刪除除收租及高息類股票外，也正思考巿場會否尋找资產折讓股如本地老牌地產，如遠東，泛海，英1皇等等，早几年忘記甚麽時候巿場也熱炒過一輪。不過这方向好像有点刻意扒冷，我也未有目標，不知陳兄看法如何。
回覆刪除最後一類是熱炒的內需股，之前同陳兄已經討論過，都知道不是陳兄杯茶。現在市場上的资金都是在追逐一些股票如颐海，海底捞，奥優。炒法有些像推高维他奶般，直至股價見顶為止。
現正在矛盾是否應隨波逐流，還是在落後板塊內尋寶？
多謝你詳細分享了思路.
刪除關於第三季的部署, 你提及的幾點都非常正路. 關於整體的策略性部署, 很難有一個絕對的正解, 主要還是要看自己的風險取態, 回報率要求, 資金情況等的綜合考慮. 感覺你比較傾向盡量追求高一點的回報, 那麼, 如果考慮高息股, 估計不會很合適, 畢竟雖然說未來是低息環境, 但市場一早已經預期, 相關股票的估值大部分已經合理甚至有的是偏高了, 但業績增長一般都不快, 估計現價部署, 回報率不會非常超卓, 也要有股價可能長時間沉悶的思想準備.
二三線優質內房看起來還算不貴, 假如業績及未來銷售還可以保持, 有可能被重估, 這類股票有機會跑出. 物管股其實有點類消費股的感覺, 最近急升後可能整固, 之後多半還可以再來升浪. 這兩類股票我也覺得有機會.
另外值得考慮的是基建相關的股票, 似乎今年還沒有怎麼炒作過, 但今年基建投資比去年多, 估計業績會不錯, 說不定因為業績超預期後炒一炒. 醫藥股好像已經跌定, 似乎也可以考慮. 我這段時間觀察了中生製藥好幾天, 感覺股價表現最少是跌不下去了.
單純從炒股的角度, 似乎應該找那些最有炒味的, 或者是最強的板塊, 但如果是一個投資組合, 最少應該有守有攻. 收息股做防守是正路, 但如果找折讓股, 會比較尷尬, 因為這類股票常常很久都不動, 但一動就是大升, 時間很難確定. 買折讓股, 比較好的做法或許不應該是不擇時地配置, 而是等到有消息時跟風上車. 畢竟這類公司通常只是守成, 管理層沒有多少意願積極經營, 如果沒有比如賣盤賣資產之類的消息, 股價通常是打橫而且成交量非常小.
港股的消費股選擇太少, 而且太貴. 如果沒有好的價格, 這類股票最好還是用滬股通到A股買, 畢竟最好的消費股基本上都在A股.
謝謝陳sir詳細認真回覆，感覺上常浪費陳sir版面，但發現每次透過討論交流，總會有一些東西能倾出來，希望陳sir見諒。因為就算本人另開自己的地盤，寫下自己對於投資的點滴，那就缺乏陳sir的回饋及互動流出來的晶華。
回覆刪除關於几个投資板塊，內房股今年股價表現較亮麗的几隻股票。都像有喘息及整固的型態，畢竟領頭羊奥园，時代等升幅之鉅巳跑赢一眾大內房。
反而自七月起市場有倾向資金在追逐一些龍尾或上半季表現較一般的內房股。
較冷門的內房如81由盈喜後，好像對一些較落後的內房也有拉升作用如3900等。其實巿場上也有一些不太熱炒的內房，今年表現也不錯，如寶龍地產，綠地香港等等。看個別內房走势，有些還在底部運行並有回升之勢。似乎在领頭羊唞氣的時候，這批落後內房正如陳兄所說，有投機的價值。
醫药股曾經多次同陳兄交流，感覺上很難在較佳位置建倉及股價波動性在個别的股份上很大。陳兄提及的1177,今年的反彈幅度非常亮麗，大幅跑贏1093及成為市值最大药股。感覺上除因為上年股價跌得太殘外，相信基本因素方面也有改變。另外表現突出的也有陳sir舊愛億勝生物。去年跑嬴大巿的中药股874也有留意價值。
談到基建股，陳兄是說鐵路三寶1800 390 1186?
前陣子像炒過因為地方債能加大地區的基建投資，但炒了很短暫時間。除鐵路三寶外，陳兄還有其他建議？
本地消費股的選擇真的如陳兄所說較內地小很多很多。一般內地投資者在A股市場给予消費股很高的股值，礙於本港上市消費股選擇較少，形成造就明星股如345等等。
過去几天多次同陳兄討論及交流對物管股的看法，心中巳有一些想法，認為第三甚至第四季仍有跑贏大市的空間。等待及抱緊持股似乎也是妥善的做法，若龍頭的碧桂园服務也發放盈喜，相信也会对行業有提振作用,陳兄的3662我也是抱觀望態度的。
師兄客氣:D 我寫博的初衷除了記錄自己的思考和操作之外, 就是希望有戰友互相交流, 共同進步. 我應該多謝你多次詳細留言才對:)
刪除這段時間港股缺乏資金流入, 但市場氣氛有不算太差, 塘水滾塘魚, 多半資金聚集到強勢股的現象會越發明顯. 內房, 物管, 消費, 高息等表現好的板塊很可能繼續好, 如果在同板塊內不斷換馬, 或許可以食盡大浪, 只是節奏不容易踩對. 買81之類的龍尾股確實有機會有不錯的短線利潤, 不確定的是能否精準切換. 你之前做中短線比較多, 時機捕捉應該好過我, 確實值得一試. 我短炒一向麻麻, 所以還是守住一個組合等運到算了.
基建類我不是指390, 1186之類, 而是指的水泥和機械設備這些. 大致的思路是之前分析認為基建規模會比去年大, 相關材料工具的銷售會不差. 工程承建商或許也可以, 但這些公司一向利潤率不高, 賬目也複雜, 不是我杯茶.
今天1177, 1093再次大升, 可惜我一早已經沒什麼錢, 未能低位進入. 或許要再等機會了. 874之類, 我多半也不會買. 原因不是股票不好, 而是認為現在這個市場環境, 如果不是特別看好某個具體股票, 而是看好某個板塊, 買龍頭的勝算更高.
陳兄的回覆及睇我的貼文，確實费時間，但你又能認真回覆，真感激！
回覆刪除確實有一陣子追求短炒搏一搏心態，但回報沒有陳兄想像那麼好。現在盡量小看報價機，好處是减低投機買賣的動力，壞處是小了捕捉很多短線錯價出現。如十蚊以下的奥园確有投機價值。但現在正學習坐貨功，希望改變一下打法能帶來更佳及不一樣的回報。
機建板塊我猜除你提及的水泥股巳有，你揸914,我揸743,但原来過去一個月龍尾的西部水泥大幅跑贏母公司914。覺得有點可惜沒有同時買進西部水泥。明顯今年第二季閞始整個板塊資金有湧入情況。機械工程相關的股票我只想起中联重科，龍工，潍柴，三一等昔日基金爱股。其實個別股份先後会有盈喜。但不知道巿場對這批股票興趣不大。加上巿場資金抽百威未回龎及暑假因素。
药股真的有點起動的感覺，1093及1177都做得亮麗。但如昨天說1177較1093强很多，一個是在高位橫行待破，一個仍在底部爭紮。又是難題应选強者还是弱者。不過若資金許可，感覺上兩者論股價往上的機會也不錯。好明顯1177的反彈力度是有人認為股值有重估的意味。
刚翻報纸，發覺陳兄提及机械或基建相關板塊如中聯重科，三一重工，及昨天公佈盈喜的亞洲水泥，過去連續兩季業績對板及維持高增長，似乎第三季有望继續做好，如1157,真的若能在4蚊邊附近建倉就一流，派息也很慷慨，有機會財息兼收。
回覆刪除另外兩隻機械設備股都有訊息科技概念。如三一重工，據報導已發展到可用5G遥距操控採礦機，應用於一些较危險及不適合由人工採矿的地方，不過巿場似乎较偏好1157
抱歉遲了回復.
刪除今年到現在為止, 整體來說市況算是比較平淡, 成交量又在縮, 主流股票不容易炒短線. 三四線細價股不時都有異動股, 但就算買, 也不敢重注. 或許現階段還是比較適合練坐功.
資金有限的情況下, 多半未來焦點還是現在比較熱門的那些板塊, 也就意味著很難有平貨, 如果想在理想位置進場, 搞不好會就此和那隻股票無緣了. 奧園十元的時候只是曇花一現, 除非守在報價機前, 否則買到的機會不大, 而且那時兵荒馬亂, 未必就敢下手. 所以有心儀股票的話, 我覺得應該是在大致合理的時候先下一注再等機會加減.
機械設備股的三巨頭都在A股, 港股只有中聯重科. 濰柴嚴格來說算是另一範疇的股票, 行業週期未必一致, 即使是同類公司, 因為產品的不同, 業績也未必會同步轉好或者轉壞. 我估計這類股票不容易有集體行情, 更多的還是看具體股票.
藥股看起來已經消化了集採的負面影響, 但是否再踏上增長的路途也很難講, 我感覺是跌不下去了, 但能否升上去並沒有答案.
今年可能是個機會不多但並不危險的年份, 要有理想回報, 或許不容易像17年那樣買對內房就可以, 需要靠不斷的各種小勝來積累到大勝.
陳sir不用太客氣也不用介懷回覆時間，我假設你我都不是閒雲野鹤，又怎能時刻都睇實要有留言回覆？你每次那麼認真詳細仔細已很感激!
回覆刪除說回投資，今季度令我印象很深是若行業景氣良好的情況下，根本上整個行業及相關產業鏈也會有不同程度受惠。比較實在的例子是水泥行業，雖然水泥行業在內地業務及出廠價格會因應地域不同而有差異。但龍頭龍尾股都先後公佈盈喜，可見找對板塊是何等重要。問題这類週期股如何補足行業週期是一大學問，補捉進場點對投資於这類股票的回報有莫大影響及差異。
另一增長板塊當然是物管，經過上星期一輪藉盈喜爆升後現正進入整固期。陳兄的3662也在默默爬升，可惜沒有在上星期一恐慌時建倉。
說回內房板塊，若陳兄有空想聽聽你的看法，
新城系自從太子登基後確認今年銷售目標2700 亿，最近坊間也不断發放支持股價的消息如回購，增持等，長遠發展還看第二代執行力，雖然陳sir巳說不會再拈手此系。
早前曾於交流中同陳兄提及有跡象顯示有資金流入三四線內房，最近股價表現不俗的有寶龍及融信。另外新上市的中梁地產有認識嗎？坊間有人將它比擬為另一隻正榮地產。
醫药板塊個別做好其中的原因可能行業除第二輪帶量採購外也沒有太多壞消息，所以冇壞就代表好的原則下就有上升空間。
水泥股今年業績不錯, 只是不知道會不會已經基本上到了盈利高峰了, 畢竟今年因為貿易戰的關係基建投資增多了, 但房地產銷售在放慢會影響未來水泥的需求, 而且基建投資不會持續增加的, 畢竟整體經濟其實是一般般, 而且國家負債率也高了. 我買水泥的邏輯是供給側改革會減少水泥的週期性, 有利於龍頭水泥公司的盈利穩定和擴大市佔率, 從而提升估值. 只是這邏輯可能需要一段不短的時間來驗證對錯.
刪除內房我沒有什麼新的看法, 大致的邏輯是市場規模擴大告一段落, 小公司逐漸退出, 頭部企業市佔率增加, 利潤逐漸釋放, 負債率下降, 從而提升估值. 副線是地區經濟發展不均衡, 發達地區和中心城市會吸引人口流入, 所以這些地區的房地產比較有前途. 整體來說, 就是投資主要佈局在比較發達的一二線城市的大公司及地頭蛇.
新城今年業績肯定不錯, 畢竟結算的是之前一兩年的銷售, 而今年的銷售應該也還可以, 因為老闆出事是在年中, 應該對今年的工作影響不大. 第二代的執行力就算優秀, 也需要一段不短的時間來證明, 而且公司經此事故後, 市場形象受影響, 必然影響此後的發展. 現在因為大到不能倒, 各方不會太過落井下石, 但未來對公司的態度必然和以前不同. 公司此後多半會收縮戰線, 縮小規模, 以求生為第一要務. 所以新城中短期應該沒事, 但長期應該是不應寄予厚望了. 中梁我有稍微留意過, 應該是幾年前的恆大的縮小版, 擴張快, 負債也非常高, 正榮等閩系公司有不少也是類似風格. 這些股票是否值博, 就看你認為未來房地產會否繼續增長了.
醫藥板塊的問題是政策的影響力到底有多大不容易量化. 找到底部, 股價回升到比較正常的時候之後, 能否再上升軌, 不好說, 也就很難有個大致的目標價和目標估值. 或許醫藥股只能是看圖炒, 見步行步了.
陳兄不知道對落後的航運股有何看法？中远系內從股價走勢看似乎以2866 及1138較可取。航運板塊經營困難及處在貿戰風眼中完全可理解。但今年個別股份公佈的業績似乎有改善跡象，不知道陳兄覺得有留意價值嗎？
回覆刪除現時投資巿場水緊情況下，剩抱著水泥物管好像有见顶回落趨勢。
尋找落後板塊好像抱有输有限赢無限的心態。
內房正考慮沽出佳兆業換入中梁，感覺上後者股價上升動力較強。
医药股的投資在第三季明顯氣氛轉好。
我已經很久沒有留意航運股了, 對這板塊的股票現在情況如何也不清楚, 只能憑藉舊印像大致說說看法.
刪除2866現在已經不能算是航運股了, 主業在集團重組後已經變成類金融公司的融資租賃等, 就算行業好轉, 估計受惠程度也會是靠後的. 走勢上1138最好, 不知道是不是和中國的石油需求即使是經濟放緩仍然龐大的關係, 我也不清楚運費和油價有沒有關係, 所以也無從給個明確的看法. 1919盈利也和1138一樣在轉好, 但在經濟放緩的大環境下, 這個復甦不知道能否持續, 前兩年有印象說這幾年有不少新船交付, 也不知道對運費的影響如何. 總體來說, 我對這版塊欠缺中長線信心, 但炒一炒業績轉好及虧轉盈, 在股價長期低落的現在, 應該有投機價值.
物管股在早前大升後, 肯定需要整固, 股價回落在預期之中, 應該問題還不大. 水泥確實有盈利見頂的擔憂, 所以我也不敢重倉. 不過如果我當時供給側改革會大幅抹平週期性的邏輯沒有被證偽, 龍頭水泥股即使行業盈利高峰已見, 也應該有機會因為週期性減少的重估而走出慢牛.
中梁負債率很高, 感覺在走恆大當年的路, 但現在市場環境已經不同, 長期投資要小心. 中短期因為上市定價低以及大股東持股佔比頗高, 或許有炒貨源歸邊的機會.
醫藥股的問題是很可能已經找到底部, 但展開長期升浪的邏輯還不清晰, 從基本因素出發的買賣比較難掌握, 或許比較好的做法是看圖炒
謝陳兄回覆，先恭喜陳兄兩隻奥园係股票做得不錯，先後公佈盈喜。
刪除關于航運板塊，纯粹想炒落後及睇图炒，因為眼見整個行業好像落後了很多，不過似乎買入原因不夠充份。
相反我覺得中梁及中聯重科各有值得跟進的條件，當然炒賣的決定自我負責啦。
像中聯重科。根據中國證券報報導，三大巨頭包括三一及中聯等季度業績報告理想，睇图1157似乎有继續上試高位的條件。不過由於習慣炒賣風格也偏向图表及簡單行業分析後便去馬，所以投機味道較投機重。
關於中梁，绝对同意陳兄所言投機味也是很重，因為纯想以高負債的佳兆業換中梁，因為据報中梁今年在全國投地彼積極，礙於本人资金問題，可能倾向小注中聯先，畢竟股價有業績支持及派送不錯。
医药板塊似乎整個行業投資氣氛在改善中面睇3692上市後成為市值最大，但研發能力當以1177 較強，不過也如既往，这板塊的錢很難赚。
奧園買保險公司, 市場評價不一, 也不知道是好是壞. 我認為是中性偏淡, 感覺不僅僅是單純的生意考慮那麼簡單, 對這股票似乎不能再完全放心, 要有減持的準備了.
刪除現在已經開始進入中期業績期, 估計焦點會放在各公司的業績報告. 內房股估計大部分的業績都不錯. 雖然中梁應該有短期投機價值, 但資金也有可能在這段時間內被交出好業績的其他內房吸走, 就算投機, 也最好不要重倉.
中聯重科確實有機會再上, 看圖, 這幾天的走勢和李寧急升後很相似, 有機會整固後再上, 就像昨天的李寧那樣再次急升破位. 實際上我在之前提及基建的時候已經開始在建倉了, 只是因為當時股價在回調, 自己也十五十六, 擔心自己看錯誤導, 所以未有明確提及個股,只是談了思路.
醫藥板塊幾乎可以肯定會是長期走牛的板塊, 只是中短期表現很難掌握, 我覺得較好的做法是中短線看圖炒, 長線則是逢低逐少慢慢買龍頭股放在一邊由得它自由發揮. 航運板塊應該風光不再了, 畢竟像當年中國加入世貿後出入口大幅增長的好時光已經不會復返, 未來多半只是隨經濟週期沉浮, 現在股價低殘, 或許有投機價值, 但中長線很難搞. 細究基本因素的投資對這板塊太難, 因為要考慮很多因素, 比如經濟, 運力, 新船, 油價... 還是簡單點, 看圖投機算了, 或者乾脆放棄.
想不到陳兄那麼眼明手快，能在盈喜前巳建倉，看图中聯確實是有條件上升，看看股價能否突破5.8,这關鍵位，看完陳兄貼文後立即建倉，同時也買入三一重工。昨天跌市時入資金追入及輕微突破横行区，第三季似乎買一些與本地經濟民生相關的股票較稳妥，畢竟政局不穩對本地經濟做成下行壓力逐漸會在下半年浮現。當下正考慮是否應減持手上的恒地。
刪除你買的是A股的三一重工嗎? 這股票確實不錯. 我沒有買A股, 否則要是按買一套的做法, 應該也買三一重工的.
刪除恆地應該還是值得繼續持有. 政治形勢我覺得是次要因素, 主線應該是本港未來土地供應不足以及低息環境會維持. 除非外資大量流出, 否則樓市應該還會持續在高位, 對恆地有利, 而且旗下的煤氣正好提供防守性. 起碼在未來三幾年內, 恆地應該還是長線收集佳品. 比較不確定的是接班是否順利, 不過只要四叔還在, 這問題應該不大.
早排五月份買過A股三一重工，不過礙於資金需要賣了，現在買港股三一，說實話，A H 两地產別有几多我也搞不通，包括中聯也是，搞不清兩地股權結構分別。貪港股買賣較方便及可即日鲜。
刪除中聯較三一在本地的股價表現較突出，兩股在內地表現差不多但本港的三一則较落後。不知道原因。
A股的三一重工和港股的三一國際是不同的公司, 都屬於三一集團旗下, 但三一重工才是核心資產. 三一國際的主要業務是能源機械, 比如採煤機械和港口機械, 和三一重工的主業不一樣. 如果炒類似中聯重科的概念, 應該是買主業是挖掘機的三一重工.
刪除白狼兄，我也是投資资歷淺的人，同陳sir的溝通真的很有意思及得著很多，可雖然感覺上像小學雞的我同大學教授交流，難得陳sir不棄及無私分享。
回覆刪除所以也有動力繼續跟陳sir交流。
說回恒地，買入主要是希望以月供方式儲貨，投資期希望以五年為投資期。
但其實若能以較彈性方式而非固定额更佳。因為在股價相對高位時減少投入金额，偏低時加大。但我現在仍然是定額投資。
另外白狼兄關於地產週期問題，這很視乎你睇好的地產商揸咩貨及推盤方式。恒地股價图同新地比較，你就明白為何我會揀恒地。
回覆刪除長遠私樓供應趨勢是應該短缺，我覺得樓價長遠應該向上的空間較大。買恒地另一原因是他每年十送一，變相是每年股息派送加十分一。謹供参巧。
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刪除謝physiotcm兄回覆。的確地產在香港應該長遠保持發展，因香港土地供應不足及自有特點，如無甚天災戰禍，已造就地產能持續發展的條件。
回覆刪除另外就公司本身條件也相當不錯，有一定比例的收租物業，又持有如煤氣等優質公司，負債不多，感覺上適量平衡地產發展風險，我能安心睡覺。
我常在想，等大市大調落去執平貨，但每每事與願遺，錯失機會。升不買，跌總想跌多點也不買，生生地讓煮熟的鴨子飛了。反省後覺得老想預測股市升跌是徙然，倒不如從個股價值，資產配置方面做好一點，在不失機會之餘亦可減低部分風險。
08年後，市場水浸，追逐資產。資產，特別是優質資產的價格長遠趨升是不爭的事實。不投資才是最大可見風險。只要選中優質股，做好資產配置，應該可以成為利用水的船，而不是比水浸的人。
以上是我為我投資的一些想法記錄。我為初哥，無甚益見交流，只是喜愛穿梭不同財經blog學習及做cd-com。所放厥詞真是失禮了。
白狼兄太客氣，閒常跟陳sir交流，大多數都是透過討論而得到啟發，大部份時間是陳sir能看到一些我看不刮的東西。所以近几個月都在增長投資知識與操盤心態的改善。
刪除投資其實也沒有初哥與專家分別，資產增值才是王道。
況且這平台是陳sir地盤，我也是純吹吓水罷。
說回恒地，其實我現在嘗試用月供方式慢慢累積，相信你也明白月供的好與壞。當下是否適合進行月也見仁見智。
坊間有blogger提議若股價偏向高股值区間應考慮停供。何時係高視乎你对該股估值是否熟悉。
當然也受大市氣氛影響。正如現在香港正吹政治冷風，所造成影響是多方面。
我所提到的影響包括內地資金，外地資金會否因為治安不佳而動搖了香港國際金融中心的地位？不單是零售數字在社會運動爆發前巳向下，房產收租包括商厦租金也在向下。今次香港能否顺利過渡有待觀察，雷就算過度也會原氣大傷。投資本地相關度高的公司需要審慎，不是在唱衰香港，纯粹有感而發，希望陳sir及各網友見諒。
刪除香港中短期的經濟多半是不行的了, 長期而言我估計會是兩極分化更加嚴重, 其他本地公司經營會不容易, 但地主就難說. 土地供應很明顯在不遠的將來就會出現明顯短缺, 除非政局大幅變動, 否則大地主們憑藉手頭大量土地儲備, 坐等收錢是可以預期, 最差的情況應該只是增長放緩甚至停滯, 但因為未來低息環境持續及土地供應不足, 公司資產增值是比較確定的. 以確定性彌補增長不足, 說不定可以重估. 比如新地, 現在一半多的收入來自收租, 如果被定性為收租股, 就算估值比不上領展, 也大有股價上升的空間.
刪除817金茂 以接近沒折讓價錢4.81 配售給平安和新華, 這次母公司中化變相減持,很可能不用再併表了.
回覆刪除看來金茂在未來幾年可以釋放利潤了
確實. 讓平安和新華入股應該是中化混改的其中一個部署. 保險資金和房地產的配合度相當高, 可以有雙贏的效果. 金茂雖然是國企, 但是是少有的管理層肯自發將身家與公司捆綁的公司, 平安新華入局應該是公司對未來發展佈局的最後一個主要動作, 之後發展值得期待
刪除今天大盤在早上的時段有點恐慌，特別地產，收租類。尾巿跌幅收窄。這與近來事件相關度高。
回覆刪除但奇怪是部份內需也有明顯跌幅，如日清，澳優等等。是否投資氣氛急劇轉差定獲利盤有待驗證。
就算機械工程類也有跌幅，也想在低位補點貨，奈何睇多兩睇已在低位反弹很多，沒有進場。
跌巿中仍有強势股，中生，水泥不太差。
昨天大跌應該是和政治有關, 零售旅遊相關的股票弱勢是合理反應, 不過港資大藍籌也跌得不少我覺得是有點過分. 雖然比如新地的租務肯定有負面影響, 但整體來看, 這些藍籌的財政良好, 估值也不高, 低息及土地供應不足的背景對他們其實相當有利. 政治的東西難以評估, 但大多數只是帶來中短期影響, 除非是沒有能力守股, 這類事件導致的股價大跌應該是長線部署的好時機.
刪除日清之前我也留意到升市不俗, 但總覺得說服力不足, 現在大戶借勢出貨也不奇怪. 統一和蒙牛相比之下守得算是不錯. 內需股在一輪普遍大升後, 應該也會進入個別發展. 中生前幾天應該算是突破了, 可惜我在8.5--9元期間多次猶豫, 結果沒買.
謝陳兄回覆，當下正盤算是否换入本地地產如新地，其實我已有恒基，另外昨天揀錯內需股，入咗1717及日清。反而再插。
回覆刪除同時正考慮清咗隻龍光，投資內房像要補捉時機，但似乎揀錯了，有感想全身而退，剩保留物管股。
医药板塊在七月份好几次有同陳sir 交流。曾几何時1093為領頭羊，有追落後空間？
新地恆地這種, 買得的話就要預了中長線, 假如你還是比較傾向中短線, 它們未必是你杯茶, 如果是策略性地配置做長線, 短線由其他股票負責, 當然沒問題.
刪除澳優我了解不多, 日清增長有限, 之前升應該是跟內需板塊向上而非自身基本因素驅動, 升跌要看資金流向. 馬後炮看, 昨天下破橫行區, 走勢上看起來更像是賣出信號而非買入.
內房股波動一向比較大, 很難做中短線炒賣, 比較適合做中長線. 如果未能給自己足夠信心在這個板塊做中長線, 其實應該避開. 但如果是有信心, 看短線走勢其實意思不大, 更主要的應該是看估值和銷售. 當然, 純粹是用來炒賣, 風險控制確實應該排在前面考慮.
我在醫藥股的買賣整體來說十分不理想, 所以也不敢發表意見了. 單純看走勢, 雖然都是藍籌, 1177明顯強過1093. 感覺上是1177帶著1093走, 如果1093能追落後, 多半1177會升得更多.
陳兄果然是老江湖，一睇行文就知道我擺脫不了短線心态及長短倉安排未夠妥善。說實話，雖然跟陳兄交流了好几個月，暂時打法上仍偏向短炒居多，心知道在投資巿場上找翻倍甚至几倍的時間，有些時候是需要中長線佈局的。
回覆刪除關於1717及日清，睇图確有走鬼必要，兩者都是昔日強势股，英哥曾提及日清好像研發緊人造肉，話有美國Beyond Meat 的影子。不過昨天買入纯覺得短暫調整，不覺得是獲利回吐，睇走势若13.5守不到，似乎要避下風頭。往後投資真的要學習坐功，講了無數次，烦陳sir 要操心了。
據觀察內需板塊，陳兄提及的统一及蒙牛守得不錯外，另外欧舒丹公佈業績後走勢亮麗，今天創三個月新高，除药股外可能值得跟進。
回覆刪除每個人对投資股票喜好我猜也跟對該板塊熟悉度及過往獲利經驗。陳兄對投資內房往績好及瞭解較深，所以拿捏及分寸較好。相反本人對這板塊無論經驗及往績都乏善可陳。難怪很難在此板塊上找到合節奏。
內需股睇落也有在板橋內換馬跡象，當下似乎有點像過往升幅較鉅的股票，有調整的趋势，但這一波是中途竭息定散場，真的事後才能知道，希望是前者多於後者。
刚在証卷日報看到辉瑞重整業務，把重點轉到創新药领域，專利葯品業務轉到另一公司。相信未來药股在創新药方面會有很激烈的競爭及戰線，這也可能可部份解釋擁有较強研發能力及投放資源較多的中生製葯的原因。但如陳兄所言，現在進場的位置較尷尬。因為當股價继續上升到更高水平時，又會有人持相反意見說估值高，當然我們不能總是跟著巿場情緒走。同時這些因素也多於反映在短期價格波動较多。
回覆刪除內需股的估值普遍比較高, 或許是因為大家認為這些公司在經濟不好的時候業務也可以比較穩定, 但相對高的估值也意味著上升空間較小, 而且消費品競爭其實也相當激烈, 新品牌冒出威脅龍頭品牌的故事也層出不窮. 整體來說我覺得內需股也不是想象中那麼穩陣; 而且現在市場氣氛陰晴不定, 幾個點甚至超過十個點的上落也是平常. 所以現在的價位其實也算比較尷尬, 策略上我覺得或者是稍有得手就跑, 或者是做中長線打算, 逢低慢慢積累. 如果見強追強, 有機會隨時摸頂吃眼前虧.
刪除醫藥股因為集採的推出, 未來肯定會分化, 研發能力強的估值會提升, 做普藥的搞不好估值會和化工股差不多, 被定性為週期性的化工股. 但創新藥也不是有錢有人就一定有成果, 不確定性也很高. 對我們這樣的門外漢來說, 其實買醫藥ETF是最佳選擇, 可惜港股沒什麼合適的選擇.
7月份操作極差，買賣都做得不好，今天在不太冷靜的情況下接近清倉，可能预示巿況快將見底？
回覆刪除今年賬面盈利全泡湯。
so sad... 不過, 如果沒有完全離場不玩, 一時的盈虧並不代表一切, 師兄不必太過在意.
刪除市況是否見底, 我也毫無頭緒. 根據歷史, 對照當下恆指的估值, 現在大市應該大致是在可上可下的中間, 策略上沽一部分留一部分應該會好一些. 當然現在風頭火勢, 很多股票走勢也已經變差, 清倉後有機會在更低的價位補回.
我這個月也是受傷非輕, 還好有些盈利做緩衝, 所以選擇了硬挨.
謝謝陳兄送來的暖雞湯，投資兩大憾事或不快事，一是輸錢，二是高位沒走，盈利泡湯。我猜若陳兄還有印象我的持股，知道我談甚麼。
回覆刪除內需板塊真的是入錯了，另外機械設備也清了，昨晚反醍了再睇几隻股D图，很多真的很肉酸，暫時headwind 真的吹很淡的風。輕磅上陣。希望能走更遠的路，再次謝陳兄的關心及鼓勵。也期待陳兄的新post。感激!
師兄，能狠心清倉未必是壞事，可能看得清一點遠一點。
刪除陳兄之前也有文章談及數次受創經歷，師兄或可抽空看看。
師兄清倉時機很好。。。
刪除侵侵又玩野，唉
FAI 兄誤會了，我並沒有水晶球，正如昨天跟陳Sir 討論，其實可能離見底不遠，反而可能是長線建倉時機，說來好像前後矛盾，不過當下投資環境变得不佳，長線是多久才見曙光？
回覆刪除當然明白。。。我也常常如此
刪除止蝕後反彈，然後下次告訴自已再堅持多一點。
然後下次堅持久些，但更傷。
我最近小注友邦，不知是否魯莽
回覆刪除